Amazon AI робить ставку і демонструє результати, ринкова капіталізація тихо наближається до 3 трильйонів

Амазонка в галузі штучного інтелекту прискорює реалізацію своїх результатів, що сприяє сильному відновленню ціни акцій компанії від мінімумів цього року, її ринкова вартість перевищила 2,9 трильйонів доларів, і вона лише на крок від глобального елітного “3 трильйонного клубу”.

З моменту дна 27 березня ціна акцій Амазонки зросла на 36%, ставши четвертим за внеском джерелом у 17% зростання індексу S&P 500 за той же період, з часткою внеску 7,4%. У квітні місяць приріст склав до 27%, встановивши рекорд за найкращий місячний показник з 2007 року. З початку року Амазонка додала приблизно 438 мільярдів доларів у ринкову вартість.

Ключовим драйвером цього відскоку є: зростання доходів у першому кварталі хмарного бізнесу AWS, яке перевищило три роки, підтверджуючи стабільний попит на AI; компанія також повідомила, що її спеціалізований AI-чип Trainium вже отримав обіцянки доходу понад 225 мільярдів доларів. Впевненість на Уолл-стріт швидко зросла, з 83 аналітиками, що відслідковують, 79 дали рекомендацію купувати, що є найвищим показником серед усіх великих компаній.

Однак, існують і сумніви. Прогноз капітальних витрат Амазонки на 2026 рік близько 200 мільярдів доларів, що є найвищим показником серед компонентів S&P 500. Чи зможе величезне інвестування в AI перетворитися у значний прибуток — залишається відкритим питанням.

AWS лідирує, потреба у чіпах підтверджує шлях монетизації AI

Цей сильний відскок Амазонки відображає значне зростання довіри інвесторів до її багатогранної стратегії монетизації AI.

Зростання квартального доходу AWS перевищило три роки, що свідчить про збереження високого попиту на корпоративні хмарні послуги під впливом AI-революції. Одночасно, обіцянки доходу понад 2250 мільярдів доларів від спеціалізованого AI-чипу Trainium не лише безпосередньо підвищують очікування доходів, а й сприймаються ринком як стратегічний сигнал із глибоким значенням.

Засновник і партнер Logan Capital Management Стівен Лі зазначив: “Зростання AWS йде добре, і високий попит на наші спеціалізовані чипи не лише позитивно впливає на доходи, а й означає, що Амазонка зможе отримати певну автономію у витратах на обчислення, створюючи реальні цінові переваги.” Logan Capital володіє акціями Амазонки.

Стівен Лі додав, що між різними бізнес-підрозділами Амазонки існує сильна синергія, і підвищення AI-здібностей сприятиме не лише AWS, а й значно покращить логістику електронної комерції та таргетовану рекламу. “Вона може стати одночасно двома переможцями — у створенні AI-інфраструктури та впровадженні AI-додатків, і ця комбінація дуже приваблива.”

Усі на Уолл-стріт налаштовані оптимістично, оцінка все ще має потенціал для зниження

Аналітики переважно налаштовані оптимістично, а підвищення прогнозів прибутковості робить поточну оцінку Амазонки відносно низькою у історичному контексті.

За даними Bloomberg, за останній місяць консенсус-прогнози щодо прибутку на акцію у 2026 році для Амазонки були підвищені на 14%, а очікування доходів також зросли. За показником ціна/прибуток, зараз вона становить близько 25, що значно нижче середнього за 10 років — 46. У кінці березня цей коефіцієнт впав до найнижчого рівня з кінця 2008 року.

Середня цільова ціна на акції Амазонки на Уолл-стріт становить 313 доларів, що дає потенціал зростання приблизно на 16% від поточної ціни.

Згідно з повідомленнями, компанія, яка має великі позиції у Anthropic PBC, шукає нове фінансування, і її оцінка може перевищити 900 мільярдів доларів. У лютому цього року Амазонка також уклала угоду з OpenAI, пообіцявши інвестувати 50 мільярдів доларів, а OpenAI — у відповідь, пообіцяла інвестувати 100 мільярдів доларів у AWS протягом наступних восьми років. Стівен Лі зазначив:

“Ми впевнені, що стратегія Амазонки у сфері AI працює і буде продовжувати демонструвати сильне зростання протягом наступних кількох років.”

Високі капітальні витрати стримують зростання оцінки

Не всі інвестори налаштовані оптимістично щодо перспектив Амазонки: чи зможе величезне інвестування у AI принести достатній прибуток — це найбільше невідоме, яке стоїть на заваді подальшого зростання ціни акцій.

Прогноз капітальних витрат Амазонки на 2026 рік близько 200 мільярдів доларів, що є найвищим показником серед компонентів S&P 500, а у 2027 році ця цифра, за прогнозами, зросте до 226 мільярдів доларів.

Голова інвестиційної компанії Facet Том Графф зазначив: “Що стосується такої величезної витрати на AI, залишається багато невідомих щодо того, яку віддачу вона принесе. Поки історія капітальних витрат триває, мультиплікатор оцінки може стикнутися з обмеженнями — тоді Амазонка вже не зможе отримати ті ж рівні прибутковості, що й раніше, коли вона була потужним генератором готівки.”

Графф зізнався, що хоча він і володіє акціями Амазонки, він особисто ставиться до них скептично, і їх частка у його портфелі низька. “В кінцевому підсумку, я вважаю, що сценарій, коли вона обганяє ринок, трапляється рідше, ніж коли вона його програє. Надто багато речей має йти правильно одночасно, і з урахуванням ризиків і потенційної віддачі, ризики тут досить високі.”

Попередження про ризики та юридичні застереження

        Ринок має ризики, інвестиції — під ваш ризик. Цей матеріал не є інвестиційною рекомендацією і не враховує індивідуальні цілі, фінансовий стан або потреби користувача. Користувач має самостійно оцінити, чи відповідають будь-які думки, погляди або висновки у цьому матеріалі його конкретній ситуації. Інвестуйте відповідально.