Вже деякий час торгую криптовалютами і зрозумів, що більшість людей насправді не розуміють, що означає їхній PnL. Як, вони бачать, як число зростає або знижується, але не мають уявлення, що насправді відбувається. Тому я витратив час на розбір цього, бо це дійсно дуже важливо.

Спершу давайте прояснимо значення PnL — це буквально просто прибуток і збиток по ваших позиціях. Так просто. Але тут стає цікаво: крипто PnL працює інакше, ніж у традиційних фінансах, і це вводить людей в оману. Тут є марк-ту-ринок ціноутворення, реалізовані та нереалізовані прибутки і збитки, і ще купа інших термінів, які звучать заплутано, але насправді не є такими, коли їх зрозумієш.

Марк-ту-ринок — це фактично оцінка ваших активів за поточною ринковою ціною. Тобто, якщо ви тримаєте Біткоїн і його ціна рухається, вартість вашої позиції змінюється миттєво. Це MTM. Дуже просто.

Тепер значення PnL стає яснішим, коли ви розділяєте реалізовані та нереалізовані прибутки і збитки. Реалізований PnL — це те, що ви фактично зафіксували — купили щось, продали, все зроблено. Лише ціни за виконанням мають значення. Нереалізований PnL — це паперові прибутки або збитки по позиціях, які ви ще тримаєте. Якщо ви купили ETH за $1,900, а зараз торгується за $1,600, у вас нереалізований збиток у $300. Але він не реальний, поки ви не продасте.

Коли рахуєте свій фактичний PnL і результати, у вас є варіанти. Метод FIFO використовує ціну вашої найстарішої покупки. LIFO — найновішу. Ваговий середній — це середня ціна всіх ваших входів. Кожен з них дає різні цифри залежно від вашого стилю торгівлі, тому це важливо для податків і оцінки стратегії.

Я також відслідковую результати за рік — просто порівнюйте вартість портфеля 1 січня і сьогодні. Це чистий спосіб побачити, чи дійсно ви заробляєте або просто щасливо везе з волатильністю.

Для перпетуальних контрактів потрібно окремо рахувати реалізований і нереалізований PnL, а потім додавати їх разом. Тут складність у врахуванні ставок фінансування і комісій, про що люди часто забувають.

Чесно кажучи, правильне розуміння значення PnL змінило мою торгівлю. Замість просто спостерігати за зеленими або червоними цифрами, я тепер знаю, чи я дійсно застосовую хорошу стратегію або просто щасливо везе. Є інструменти і боти, що допомагають автоматизувати цей процес, але навіть базова таблиця працює, якщо ти дисципліновано ведеш облік своїх угод.

Головний висновок тут — точне відстеження PnL показує, чи працює твоя стратегія. Без цього ти просто вгадуєш.