Я щойно виявив досить цікаву річ у історії ринку — рамкову модель прогнозування з XIX століття, яка досі залишається актуальною. Її назва — Цикл Беннера, розроблений Самуелем Беннером, американським фермером і підприємцем.

Самуель Беннер не був професійним економістом чи спеціалізованим трейдером, але його історія дуже варта наслідування. Він розпочав кар’єру у сфері свинарства та сільського господарства, але зіштовхнувся з важкими фінансовими шоками через економічну рецесію та неврожай. Саме ці болючі досвіди спонукали Беннера глибше досліджувати: чому існують цикли на ринку? Чому кризи повторюються через певні проміжки часу?

Після того, як він згорів капітал і відновив статки, Беннер вирішив систематично вивчити цю проблему. У 1875 році він опублікував книгу «Пророцтва Беннера про майбутні підйоми і спади цін» — твір, який сформував наше уявлення про ринкові цикли до сьогодні.

Цикл Беннера ділить ринок на три повторювані етапи:

Рік «А» — роки паніки, коли спалахує фінансова криза. Самуель Беннер передбачав, що вони відбуваються за циклом 18-20 років: 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, 2035, 2053. Подивившись назад, ці прогнози досить точні щодо історичних подій.

Рік «B» — роки піку ринку, найкращий час для продажу активів перед початком рецесії. Це період високих цін, економічного зростання, завищеного оцінювання. Такі роки, як 1926, 1945, 1962, 1980, 2007, 2026, визначав Самуель Беннер як часи піку.

Рік «C» — час накопичення, найкращий момент для купівлі активів за низькими цінами. Цей етап позначає економічну рецесію, дешевизну, ідеальні можливості для покупки. Беннер вказував на роки 1931, 1942, 1958, 1985, 2012 як періоди для накопичення.

Спочатку Самуель Беннер зосереджувався на сільськогосподарських товарах — залізі, кукурудзі, свинях. Але з часом трейдери та економісти розширили застосування цього циклу на фондовий ринок, облігації і навіть криптовалюти.

Найбільше мене цікавить його зв’язок із сучасним крипторинком. Біткоїн демонструє дуже чітку циклічність — халвінг раз на 4 роки, за яким слідує період зростання і корекції. Якщо подивитися на історію Біткоїна, можна побачити емоційні коливання — ейфорію і паніку — точно такі, як передбачав Самуель Беннер.

Наприклад, корекція 2019 року на акціях і криптовалютах збігається з панічними очікуваннями Беннера. А за його прогнозами, 2026 рік (рік «B») — найкращий час для продажу, після чого настане новий період рецесії.

Для криптотрейдера розуміння цього циклу має велике значення. У періоди зростання ринку (бич-маркет) можна використовувати рік «B» для стратегічного виходу і фіксації прибутку. У періоди падіння (медвежий ринок) роки «C» — час накопичення Bitcoin, Ethereum та інших активів за низькими цінами.

Гарна річ у Циклі Беннера — він нагадує нам, що ринок не є повністю випадковим. За коливаннями стоять людські поведінкові моделі та економічна динаміка. Самуель Беннер залишив нам дорожню карту для прогнозування вершин і днів низьких ринків.

Якщо поєднати ці знання з психологією фінансів, можна побудувати більш потужну інвестиційну стратегію — використовуючи можливості як у паніці, так і на вершинах ейфорії. Саме тому я досі слідкую за Циклом Беннера.