Чи помічали ви, як більшість трейдерів зациклені на своєму портфелі, але абсолютно не мають уявлення про те, як виглядає їхній реальний PnL? Так, розуміння прибутку і збитку у криптовалюті набагато складніше, ніж здається.

Ось у чому справа — якщо ви серйозно торгуєте крипто, потрібно освоїти кілька ключових понять. Найпростіше — це маржа до ринкової ціни, або MTM. Це просто оцінка ваших активів за поточною ринковою ціною. Тобто, якщо ви тримаєте Біткоїн і BTC зростає з $40k до $42k, ваша MTM оновлюється відповідно. Звучить просто, але це основа для всього іншого.

А тепер, що таке PnL саме по собі? Це різниця між тим, скільки ви заплатили за щось і скільки воно коштує зараз (або скільки ви його продали). Але тут починається цікаве — існує реалізований PnL і нереалізований PnL, і вони зовсім різні.

Реалізований PnL — це просто. Ви закриваєте позицію, фіксуєте прибуток або збиток. Наприклад, ви купили Ethereum за $1,900 і продали за $2,100. Це $200 реалізованого PnL. Готово. А що таке нереалізований PnL? Це прибуток або збиток, який зараз «завис» у відкритих позиціях. Ви купили ETH за $1,900, а зараз торгується за $1,600. Ви маєте $300 нереалізованого збитку, поки не продасте.

Складність у тому, щоб правильно порахувати свою ціну входу, особливо якщо ви робили кілька покупок. Багато трейдерів не знають, що існують різні методи. FIFO (first-in, first-out) — продаєте найстаріші активи першими. LIFO (last-in, first-out) — продаєте найновіші. А ще є метод зваженої середньої ціни, який усереднює всі ваші ціни купівлі.

Ось практичний приклад. Ви купили 1 BTC за $30k, потім ще один за $35k. Якщо використовуєте FIFO і продаєте один BTC за $40k, ваша ціна входу — $30k, і ви отримуєте $10k прибуток. А при LIFO ціна входу — $35k, і ви отримуєте лише $5k прибуток. Той самий трейд, але різні податкові наслідки залежно від обраного методу.

Що насправді означає розрахунок PnL? Це відстеження того, чи працює ваша стратегія. Я бачу трейдерів, які думають, що вони «на коні», але коли розбираєш їхні реальні цифри — враховуючи комісії, прослизання, повну картину їхнього портфеля — вони ледве виходять на нуль або навіть втрачають гроші.

Що стосується безстрокових контрактів, тут все ще складніше, бо потрібно одночасно відслідковувати реалізований і нереалізований PnL. Ви тримаєте позиції без терміну, тому ваш нереалізований PnL може коливатися дуже різко залежно від руху маржевої ціни.

Головний урок тут? Більшість людей не серйозно ставляться до PnL, поки не втратять реальні гроші. Почніть відслідковувати його вже зараз. Використовуйте таблиці, інструменти біржі — що завгодно. Розуміння вашого справжнього прибутку і збитку — не просто слідкувати за графіками цін — це те, що відрізняє трейдерів, які виживають, від тих, хто зливає свої рахунки.

Якщо ви на Gate і хочете легше відслідковувати свої позиції, їхні інструменти допоможуть вам у цьому. Але чесно кажучи, дисципліна у регулярному розрахунку та перегляді PnL — це справжня перевага.