Останнім часом я задумався про індикатори настрою, і співвідношення довгих і коротких позицій чесно кажучи є одним із тих інструментів, що відрізняють трейдерів, які дійсно розуміють психологію ринку, від тих, хто просто вгадує.

Ось у чому справа: співвідношення довгих і коротких позицій фактично показує, що думає натовп. Ви ділите кількість довгих позицій на короткі, і отримуєте одне число, яке відкриває, чи ставлять люди на зростання цін, чи на падіння. Простий підрахунок, але наслідки дуже важливі.

Коли це співвідношення високое, це означає, що набагато більше трейдерів тримають довгі позиції, ніж короткі. Це класичний бичачий настрій. Усі очікують, що ринок злетить. З іншого боку, коли співвідношення падає нижче 1, домінують короткі, що зазвичай сигналізує про ведмежий настрій на ринку.

Я думаю, багато хто пропускає глибший сенс тут. Контракти дозволяють трейдерам ставити на напрямок без фактичного володіння активом. Тому під час бичих ралі ви побачите, як довгі позиції накопичуються шалено. Під час ведмежих ринків короткі позиції домінують. Співвідношення довгих і коротких фактично вимірює цю зміну в реальному часі.

Дозвольте швидко пояснити розрахунок: якщо у вас 80 довгих і 40 коротких, ваше співвідношення становить 2. Це бичача зона. Все, що вище 1 — означає більше довгих, ніж коротких, все, що нижче — більше коротких. Це так просто.

Причина, чому я знову і знову повертаюся до співвідношення довгих і коротких, полягає в тому, що воно прориває крізь весь шум. Поки всі сперечаються про технічний аналіз або ончейн-метрики, цей індикатор просто показує чистий настрій ринку. Чи відчувають люди жадібність чи страх? Це показує співвідношення.

Для криптовалюти зокрема, спостереження за тим, як змінюється співвідношення довгих і коротких між різними активами, може дати вам серйозну перевагу. Коли співвідношення BTC або ETH різко змінюється, це часто сигналізує про зміну ширшої впевненості на ринку. Це той тип інсайту, що дійсно важливий для позиціонування.