Щойно зрозумів одну річ, яка сильно дивує багато нових трейдерів — особливо тих, хто приходить із фондового ринку. Вони постійно питають мене: коли відкривається криптовалюта? Чи маємо вихідні? Ось що робить крипту такою особливою у порівнянні з традиційними ринками.

На відміну від акцій, які мають жорсткі торгові вікна, крипта працює 24/7/365. Немає дзвінка на закриття, немає очікування до понеділка вранці, немає святкових перерв. Ви можете торгувати Біткоїном о 3 ранку на Різдво, якщо хочете. Це справжня перевага — поки традиційні ринки сплять, крипта продовжує рухатися. Для трейдерів в Індії це особливо важливо. Ви не прив’язані до годин роботи американського ринку. Часовий пояс IST не має значення, бо ринок ніколи не закривається.

Порівняймо це з фондовим ринком. Акції США торгуються лише з понеділка по п’ятницю, з 9:30 до 16:00 за EST. Навіть торгівля поза основним часом обмежена до 20:00 за EST. А коли настають святкові дні? Уся торгівля зупиняється. Лише у 2023 році ми маємо десять повних торгових днів закритих — День Мартіна Лютера Кінга, День президентів, Страсна п’ятниця, День пам’яті, День праці, а також кілька ранніх закриттів. Спробуйте подати ордер у п’ятницю після робочого часу — і можливо доведеться чекати до понеділка, щоб його виконали. Жорстко.

Але тут стає цікаво. Хоча крипта торгується 24/7, день тижня все ж має значення. Вихідні — зовсім інше. Обсяг зменшується, ліквідність висихає, і цінові коливання стають більш різкими. Деякі трейдери називають це «ефектом неділі». Що відбувається? Менше учасників — більші рухи. Одна велика ордер-крапля може рухати ринок так, що під час пікових годин це було б неможливо. Максимальний історичний максимум Біткоїна — близько $19,600 у грудні 2017 року — трапився у суботу. Історичні дані показують, що приблизно 82% вихідних днів торгівлі Біткоїном спостерігається принаймні 3% цінових рухів у будь-який бік.

Механіка проста. Менший обсяг означає, що ваш ордер має більший вплив. Маржинальні трейдери починають відчувати тиск під час вихідних, коли ціни падають, і змушені ліквідовувати позиції. Деякі біржі навіть підвищують вимоги до маржі у вихідні, додаючи ще більше тиску. А ще є алгоритмічні боти і маркет-мейкери, які насправді віддають перевагу умовам вихідних, оскільки можуть експлуатувати тонку ліквідність. Це нагадує старий ринок Форекс — менший обсяг означає більше можливостей для маніпуляцій великих гравців.

Також існує розрив між торгівлею крипто і традиційними банківськими годинами. Вихідні — менше нових капіталів, що вливаються для підтримки цін. Тому трапляються ці диспропорційні рухи, які можуть бути дуже жорсткими, якщо ви не правильно позиціонуєтесь. Досвідчені трейдери знають бути обережними у вихідні, особливо якщо використовують кредитне плече.

Чи змінився цей патерн? Безумовно. До 2021 року азіатські ринки — особливо Японія — мали значний вплив на цінову динаміку Біткоїна. Кореляція була очевидною. Але з поширенням крипти і залученням Уолл-стріт ця динаміка змінилася. Обсяг торгів Біткоїном тепер більш тісно слідкує за годинами роботи американського фондового ринку. Інституційні інвестиції мають більше значення, ніж раніше.

Один практичний момент для трейдерів DeFi: якщо ви торгуєте на Ethereum, уникайте пікових годин близько 17:00 за EST, якщо вам важливі газові збори. Це час найбільшого навантаження на мережу. Торгівля поза піковими годинами фактично економить вам гроші. Інший актив — інша стратегія.

Підсумок? Доступність крипти 24/7 справді революційна у порівнянні з традиційними ринками. Але це не означає, що кожна година однаково вигідна. Вихідні — більш хаотичні, години мають значення залежно від того, що ви торгуєте, і розуміння цих патернів дає перевагу перед сліпим трейдингом будь-коли.