Щойно зрозумів, що багато людей, які торгують криптовалютами, насправді не розуміють, що таке pnl, і чесно кажучи, це дивно, бо це буквально основа для розуміння, чи заробляєш ти гроші, чи втрачаєш їх.

Отже, ось у чому справа — pnl просто означає прибуток і збиток, але в крипті це набагато більш нюансовано, ніж думає більшість людей. Є реалізований pnl (гроші, які ти фактично зафіксував, закривши позицію) і нереалізований pnl (прибутки або збитки, що ще залишаються у відкритих торгах). Вони працюють зовсім по-різному, і люди постійно їх плутають.

Дозвольте пояснити, що таке pnl, на простому прикладі. Припустимо, ти купив ETH за $1,900, а зараз він торгується за $1,600. Ти ще не продав, тож у тебе $300 нереалізованих збитків. Але якщо ти продав за $1,600, цей збиток у $300 стане реалізованим. Ціна mark-to-market (MTM) — це те, що важливо для відстеження цього — це фактична поточна ринкова ціна того, що ти тримаєш.

Також існує концепція під назвою майбутня вартість, яка вводить людей в оману. Якщо ти ставиш $1,000 у крипту під 4% річних, через рік у тебе буде $1,040. Ця сума — твоя майбутня вартість. Вона допомагає зрозуміти, скільки твої активи можуть коштувати через деякий час.

Тепер, якщо ти виконуєш кілька торгів, обчислення pnl стає більш складним. Можна використовувати FIFO (перший прийшов — перший пішов), LIFO (останній прийшов — перший пішов) або метод зваженої середньої вартості — кожен дає різні результати залежно від того, які одиниці ти продаєш. Наприклад, якщо Боб купив 1 BTC за $1,100, потім ще один за $800 і продав один за $1,200, використовуючи FIFO, він отримає $100 прибутку, але LIFO покаже $400 прибутку, бо вважає, що він продав найновішу покупку.

Для безстрокових контрактів потрібно обчислювати і реалізований, і нереалізований pnl і додавати їх разом. Більшість людей забуває враховувати торгові комісії та ставки фінансування, які суттєво зменшують реальні доходи.

Чесно кажучи, правильне розуміння, що таке pnl, змінило моє ставлення до торгівлі. Ти починаєш краще розуміти ефективність свого портфеля і можеш реально оцінити, чи працює твоя стратегія, чи просто пощастило. Інструменти на кшталт таблиць або торгових ботів допомагають, але справжній прорив — це знати ці основи самостійно. Це дуже сильно впливає на рішення щодо наступних угод.