Аналізатор Bitunix: глобальна інфляція продовжує зростати, політика центральних банків починає синхронно ставати більш жорсткою, ринок переоцінює «довгострокові високі відсоткові ставки»

BlockBeats повідомляє, 14 травня на ринку почали з’являтися явні ознаки зміни настроїв щодо ризиків. США у квітні показали зростання індексу виробничих цін (PPI) на 1.4% кварталом та на 6% за рік, що обидва є найбільшими показниками з 2022 року і свідчить про швидке поширення цінового тиску з боку підприємств на споживачів. У той же час, представник Федеральної резервної системи Колінс відкрито заявив, що якщо інфляція не знизиться ефективно, не виключає подальшого підвищення ставок, що свідчить про швидке коригування ринкових очікувань щодо циклу зниження ставок у 2026 році. Morgan Stanley також попереджає, що інфляція в США може досягти піку вже у травні-червні, оскільки триваючий тиск з боку енергетичних ресурсів, мит і витрат на житло одночасно підвищують цінову систему.

Крім США, Банку Японії також почали з’являтися більш виразні сигнали щодо зміни політики. Член ради директорів Банку Японії Зен Ітіґо офіційно перейшов від голубого до яструбового курсу, стверджуючи, що якщо економіка не зазнає явного сповільнення, слід якомога раніше підвищити ставки. Наразі ринок заклав ймовірність підвищення ставки у червні до приблизно 75%, що сприяє швидкому відновленню японської йени. Це свідчить про те, що політичний курс основних світових центральних банків поступово змінюється з «очікування зниження ставок» на «знову запобігання повторній інфляції». Особливо після тривалого зростання цін на енергоносії через ситуацію в Ірані, ринок починає побоюватися, що інфляція, зумовлена енергетичним імпортом, знову пошириться на глобальні виробництво, логістику та споживчий ланцюг.

Щодо ризикових активів, структура ринку явно розділилася. NVIDIA, Apple і Google одночасно встановили нові історичні рекорди, що свідчить про те, що AI та великі технологічні компанії все ще приваблюють глобальні інвестиції, але ця концентрація капіталу також означає, що ринок залежить від кількох високоліквідних основних активів для підтримки ризикового настрою. З іншого боку, ОПЕК знизила прогноз зростання світового попиту на нафту у 2026 році, що відображає побоювання щодо уповільнення глобального економічного зростання. Наразі ринок перебуває у складній ситуації «висока інфляція + уповільнення зростання», що створює складний тиск.

Щодо ринку криптовалют, BTC наразі залишається у високому ціновому діапазоні з коливаннями, але починає знову аналізувати, чи не призведе «довгострокове підвищення процентних ставок» до звуження оцінки ризикових активів. Останнім часом капітал не виводиться з крипторинку явно, але ліквідність зосереджена переважно у BTC та великих основних активах, тоді як інтерес до малих і середніх альткоїнів поступово знижується. Якщо пізніше дані щодо інфляції у США та ціни на енергоносії продовжать зростати, ринок почне знову переоцінювати цикли ліквідності Федеральної резервної системи, і волатильність криптовалют та ризики ліквідації можуть одночасно посилитися.