Я бачу, що багато нових трейдерів входять на ринок ф'ючерсів крипто, але не розуміють, що таке Funding Rate, тому сьогодні хочу поділитися своїм досвідом щодо цього механізму.

Funding Rate просто кажучи — це комісія за торгівлю, яка періодично сплачується між покупцями (Long) і продавцями (Short). Її мета — підтримувати ціну ф'ючерсів близькою до реальної ринкової ціни. Коли Funding Rate позитивний, це означає, що ціна ф'ючерсу вище за спотову, і тоді трейдери Long платять трейдерам Short. Навпаки, коли Funding Rate негативний, Short платять Long.

Обчислення Funding Rate не дуже складне. Основна формула: Funding Rate = Max(0, Min(Premium Index, Mark Price) – Fair Price) / Funding Interval. Тут Premium Index розраховується за різницею між ціною ф'ючерсу і спотовою ціною, Mark Price — поточна ціна контракту, Fair Price — теоретична ціна без урахування Funding Rate, а Funding Interval зазвичай становить 8 годин (залежно від біржі). Або можна швидко порахувати за формулою: Funding Fee = Загальний обсяг відкритих позицій x Funding Rate.

Я помітив, що Funding Rate фактично є інструментом для відображення настроїв ринку. Коли Funding Rate високий і позитивний у бичачому ринку, це свідчить про дуже оптимістичних інвесторів. Навпаки, негативний Funding Rate зазвичай з’являється, коли ринок нестабільний. Розуміння способу обчислення Funding Rate допоможе вам краще оцінювати психологію ринку.

Досвідчені трейдери часто використовують Funding Rate для додаткового заробітку. Найпопулярніша стратегія — знайти активи з високим позитивним Funding Rate, купити спотовий актив і відкрити коротку позицію ф'ючерсів на ту ж суму. Наприклад, якщо ви купуєте BTC на 20 000 доларів і відкриваєте коротку позицію на 20 000 доларів з Funding Rate 0,01%, щодня ви будете отримувати близько 6 доларів, що становить приблизно 2 190 доларів на рік або APR 10,95% на рік.

Однак, спосіб обчислення Funding Rate на різних біржах може відрізнятися, і навіть частота розрахунків може бути різною (на одних біржах — раз на 8 годин, на інших — раз на годину). Це створює можливості або ризики по-різному. Крім того, Funding Rate може коливатися непередбачувано, зростати або знижуватися раптово, тому важко точно передбачити його поведінку.

Є кілька обмежень у використанні Funding Rate. Якщо не розуміти механізм, можна втратити великі гроші. Також деякі трейдери можуть навмисно створювати великі ордери купівлі-продажу, щоб маніпулювати Premium Index і підвищувати Funding Rate для отримання прибутку. Funding Rate може змінюватися дуже швидко, що збільшує торгові витрати і створює тиск на позиції.

Якщо хочете заробляти на Funding Rate, потрібно враховувати кілька моментів. По-перше, ця стратегія працює лише при позитивному Funding Rate. По-друге, цей показник постійно змінюється, тому не можна діяти безперервно. По-третє, використовуйте невелике кредитне плече, щоб уникнути ризику цінових коливань. По-четверте, завжди керуйте ризиками належним чином: не вкладайте всі гроші в одну угоду і використовуйте стоп-лосс.

Розуміння механізму Funding Rate і способу його обчислення на кожній біржі є необхідним. Постійно слідкуйте за ринком, оскільки Funding Rate змінюється з часом. Особливо, коли він раптово зростає — це може бути можливістю для додаткового заробітку, але потрібно бути дуже обережним. І наостанок, пам’ятайте, що торгівля ф'ючерсами завжди пов’язана з високими ризиками, тому перед початком обов’язково розробіть надійну стратегію.