Нещодавно побачив, що багато новачків все ще мають туманне розуміння щодо торгівлі з кредитним плечем, тому я розповім всім, як це взагалі працює, і трохи згадаю про ті темні сторони, які за цим стоять.

Почнемо з найосновнішого. Припустимо, зараз біткоїн коштує 50 000 за один. Ви купуєте один за цю ціну — це звичайна торгівля, тут нема чого пояснювати. Але торгівля з кредитним плечем — зовсім інша справа. Той самий біткоїн, але вам потрібно лише 5000, а решту 45 000 я покриваю за вас — це десятикратний кредит. Звісно, гроші, які я вклав, не дарую вам, їх потрібно буде повернути.

Якщо тоді біткоїн виросте до 55 000, тобто зростання всього 10%, — ваші 5000 вже подвоїлися. Продали — і повернули 45 000, залишився чистий прибуток у 10 000. Звучить дуже заманливо, правда? Але проблема в тому, що ринок не завжди йде вгору.

А що, якщо біткоїн упаде до 45 000? Це всього 10% зниження, але при десятикратному кредиті ваші 5000 майже згоріли. Тоді ви можете подумати: «Зачекаю, поки ціна відскочить назад». Але я не дозволю вам так просто триматися. Гроші, які я позичив — це мої, і що, я маю ставити на вашу ставку? Якщо ціна продовжить падати, як я поверну свої гроші? Тому я маю право просто продати ваші активи і повернути свої. Якщо я затримаю продаж і біткоїн впаде до 44 000, ви не тільки втратите все, але й заборгували мені 1000. Це і є так зване «вибух позиції» — ваші позиції автоматично закриваються примусово, і ви залишаєтеся боржником.

Щоб уникнути «вибуху», потрібно додати заставу. Наприклад, покласти ще 5000 на рахунок — тоді ваша готівка і вартість активів знову покриють мій кредит, і я заспокоююся.

Але це ще не найстрашніше. Хочу розповісти реальну історію, і наголошую — це не про біткоїн.

В Україні було багато фальшивих бірж товарів, і на відміну від сайтів, які просто підробляли дані, ці платформи мали реальні дані — обсяги торгів, ціни, графіки — все було справжнім. Але навіть за таких умов інвестори все одно могли втратити все.

Метод дуже простий. Візьмемо актив з десятикратним кредитом — назвемо його «цибуля» (від «цибуля» — «цибуля»). Зараз ціна — 50 000 за пучок. На платформі багато трейдерів — і ті, що відкривають лонги, і ті, що шортять — всі тримають позиції за ціною. Це важливо: біржа має повний доступ до всіх позицій, знає, хто що тримає, скільки грошей на рахунках, який кредитний леверидж.

Потім біржа вибирає темну ніч, об’єднує кілька сильних «крупних гравців», має достатньо капіталу — і починає «збивати» всіх. Чому саме вночі? Тому що більшість інвесторів сплять. Як ти можеш швидко додати заставу, якщо спиш?

Вночі крупні гравці починають масово відкривати лонги, підтягують ціну до 55 000. Ті, хто тримав позиції без готівки і з десятикратним кредитом — автоматично «злітають» за лімітами. Вони ще сплять, і не можуть швидко реагувати. Їхні позиції автоматично закриваються — «вибухають». Це коштує мало — бо більшість у сні, і для цього потрібно зовсім небагато капіталу, щоб підняти ціну. Потім автоматично активуються ордери на покупку, що допомагають крупним гравцям ще більше піднімати ціну.

Коли ціна зростає далі, «збивають» ще й тих, хто залишився з готівкою і з кредитом у 8-9 разів. Так крупний гравець, маючи мало капіталу, «катить» ціну вгору, «збиваючи» левериджованих шортів. Припустимо, ціна з 50 000 піднімається до 75 000 — всі шорти з левериджем понад 5 разів «вибухають». Куди йдуть ці гроші? Якщо крупний гравець теж з десятикратним кредитом, то купив за 50 000 і продав за 75 000 — отримав у 4 рази більше.

Ще більш жорстко: після того, як крупний гравець «збив» шорти, він може почати «збивати» і лонги. Тепер він починає масово продавати, тиснучи ціну вниз. Адже ціна з 75 000 знову опускається до 50 000 — і знову всі, хто тримав лонги з високим левериджем, «вибухають». Крупний гравець купує назад за нижчою ціною і знову отримує прибуток.

Ви бачите, що всі ці операції — реальні, без підробок. Просто потрібно набагато більше капіталу, щоб контролювати ситуацію, знати точні дані про позиції і ціни, а також вміти точно визначати, коли інвестори неактивні — і тоді можна «зачистити» їх позиції. Всі дрібні інвестори, що грають у довгий або короткий термін, — «вибухають», а крупні гравці заробляють.

Ще раз наголошую: ця історія не про біткоїн, а про чорний ринок без регулювання. Адже якщо біткоїн був настільки легітимним, як кажуть, то де б взялися крупні гравці? Хто б контролював 80% капіталу? І якщо б біткоїн був такий безпечний, то навіщо тоді існують гаманці і біржі, які використовують дані для обману?

Загалом, біткоїн — це добре, «вибухи» — це норма ринку, і ніяких змов тут немає.

Якщо хочеш довго розвиватися у криптосвіті, але ще не зовсім розумієш, з чого почати, можеш подивитися на мій профіль — там є інформація для обміну думками, створено платформу для навчання. Якщо буде можливість, я поділюся ідеями щодо торгівлі контрактами і спотовими позиціями. Але не питай мене одразу, чи я вважаю якусь монету перспективною або як заробити — я цього не знаю. Сподіваюся, наша зустріч збережеться якою була з самого початку.