Щойно натрапив на цей захоплюючий історичний графік від Самуеля Беннера 1875 року, де він відстежував економічні цикли. Цей чоловік фактично намагався розгадати періоди, коли можна заробляти гроші, визначаючи повторювані патерни бумів, рецесій і панік.

Отже, ось розбір, який він запропонував. По-перше, існують ці панічні роки, що трапляються приблизно кожні 18-20 років – подумайте про 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, і він прогнозує до 2035, 2053. В ці періоди ринки зазвичай руйнуються, і все стає хаотичним. Радить просто не панікувати і не продавати на паніці. Тримайте і чекайте.

Далі йдуть роки буму, коли все відновлюється і ціни зростають. Це ваші періоди, коли можна заробляти, продаючи – роки, як 1928, 1943, 1960, 1973, 1989, 2000, 2007, 2016, 2020, і майбутні 2026, 2034, 2043, 2054. Коли настає цей цикл буму, саме час брати прибутки і виходити з позицій.

Третя категорія – важкі часи або роки рецесії – 1924, 1931, 1942, 1951, 1958, 1969, 1978, 1985, 1996, 2005, 2012, 2023, 2032, 2040, 2050, 2059. Ціни знижені, економіка бореться, і чесно кажучи, саме тоді зазвичай входить розумний капітал. Купуйте активи дешево, накопичуйте, а потім тримайте до наступного циклу буму.

Вся ця структура фактично каже: накопичуйте під час рецесій, коли все на розпродажі, а потім розподіляйте під час бумів, коли оцінки високі. Пропускайте панічні роки – просто виживайте їх.

Ось у чому суть – цикл Беннера базується на історичних патернах і довгострокових ритмах ринку, а не на магічній формулі. Реальні ринки піддаються війнам, політиці, технологічним збоїм і тисячі інших змінних. Але він дає корисний погляд на те, коли заробляти і коли залишатися оборонним. Чи дотримуєтеся ви його щиро, чи просто використовуєте як орієнтир, головна мудрість залишається: купуйте дешево, продавайте дорого і не зливайтеся під час паніки.