Останнім часом багато хто обговорює аналіз графіків свічкових моделей, але більшість людей насправді не володіють глибоким розумінням практичного застосування комбінацій свічок. Вітчизняний фондовий ринок з 1990 року безпосередньо запровадив свічковий аналіз, але чесно кажучи, дослідження свічок досі здебільшого базуються на японських джерелах, розкидані статистичні дані, відсутня системна цілісна модель.

Я особисто вважаю, що індикатори та аналіз графіків свічок — це необхідні інструменти для торгівлі на фондовому ринку, але технічний аналіз сам по собі — лише рекомендація, його не можна механічно застосовувати бездумно. Одна й та сама комбінація свічок у різних ринкових умовах може вести себе зовсім по-різному, тому в практиці потрібно аналізувати конкретну ситуацію.

Спершу повернемося до основ. Свічковий графік, або іноді називається «陰陽燭» (інь-ян свічка), виник у часи японського сьогунату Едо для торгівлі рисом, щоб відслідковувати коливання цін на рис. Пізніше його почали застосовувати у фондовому ринку. Найпривабливіша риса свічкового графіка — його наочність і тривимірність, він досить точно може передбачити майбутній рух ринку, а також допомагає оцінити баланс сил між покупцями і продавцями.

Свічки поділяються на «陽線» (позитивні, бичачі) і «陰線» (негативні, ведмежі), їх є 24 види. Основна логіка дуже проста: чим більший реальний корпус позитивної свічки, тим сильніше покупці, і зазвичай ціна зростає; довша нижня тінь — сильніші покупці, довша верхня тінь — сильніші продавці. У випадку ведмежих свічок — чим більший корпус, тим сильніше продавці, і ціна зазвичай падає.

Зараз розглянемо 5 найбільш практичних форм комбінацій свічок, які найчастіше зустрічаються у реальній торгівлі.

Перша — «ранкова зірка» (早晨之星), ця комбінація зазвичай з’являється наприкінці тренду зниження. Модель: спершу сильна довга ведмежа свічка, потім другий день — «пробій» з відкриттям з пропуском і появою зірки або молота, максимум може бути нижчим за мінімум попереднього дня, утворюючи «пропуск». Третій день — сильна бичача свічка, покупці активізувалися, сигнал про можливу зміну тренду. Це сигнал у поєднанні з аналізом обсягу має високий референсний потенціал.

«Вечірня зірка» — цілком протилежна, сигнал про розворот у висхідному тренді. У процесі зростання з’являється довга бичача свічка, наступного дня — «пробій» з відкриттям з пропуском і зіркою або молотом, мінімум вищий за максимум попереднього дня, третій день — закриття з погашенням. З’явлення цієї комбінації — тривожний знак, оскільки тренд вже дає чіткий сигнал про розворот або корекцію, і це може бути хорошим моментом для продажу.

«Червона трійка» (紅三兵) — найпоширеніша модель для зростання. Характеристика: три дні поспіль ціна закривається вище за попередній день, ціна відкриття — всередині тіла попередньої свічки, а закриття — близько максимуму дня. З’явлення цієї комбінації дуже ймовірно передбачає подальше зростання, але потрібно враховувати й ринкове середовище, оскільки форма свічкових моделей не дає абсолютних гарантій.

«Чорні ворони» — протилежність «червоній трійці». У висхідному тренді три дні поспіль з’являються довгі ведмежі свічки, кожна з яких закривається нижче за мінімум попереднього дня, утворюючи сходинку вниз. Це свідчить про те, що ринок або близький до вершини, або вже тривалий час перебуває на високих рівнях, і ймовірність подальшого падіння цін дуже висока.

Остання — «подвійний ворон» (雙鴉跳空), зазвичай з’являється на пікових рівнях окремих акцій. Спершу — довга бичача свічка, що продовжує тренд зростання, другий день — «пробій» з відкриттям з пропуском і закриттям з погашенням, третій — ще один «пробій» з відкриттям з пропуском і закриттям з погашенням. Це свідчить про те, що покупці не змогли продовжити зростання двома днями поспіль, їхній натиск слабшає, і ймовірність розвороту зростає. У цей момент слід бути обережним, розглянути вихід з позицій або зменшення обсягів.

Щиро кажучи, ключ до розуміння цих п’яти комбінацій — не механічне застосування, а усвідомлення змін у балансі сил між покупцями і продавцями. Ринок швидкоплинний, одна й та сама форма може проявлятися по-різному в різний час, тому завжди потрібно пам’ятати: технічний аналіз — це лише рекомендація, у конкретних операціях потрібно проявляти гнучкість.