Звернув увагу, що багато новачків плутаються в тому, як взагалі працює фінансування криптовалют на біржі. Я сам колись не розумів, чому моя позиція то приносить гроші, то їх забирає. Виявилося, все зводиться до цієї самої ставки фінансування.

Справа в тому, що на ф'ючерсах ціна постійно може відрізнятися від спотової. Ось біткойн на споті коштує 50 тисяч, а на безстрокових контрактах раптом 50,5 тисяч. Чому? Тому що більше людей відкриває лонги і ціна контракту зростає. І тут у гру вступає механізм фінансування криптовалют, який вирівнює цю різницю.

Принцип простий: якщо ціна ф'ючерса вище спотової, значить лонгисти переплачують. І система змушує їх платити шортам відсотки. Це відбувається тричі на день, кожні вісім годин. Якщо фінансування позитивне, лонги платять шортам. Якщо негативне, навпаки.

Ось конкретний приклад. Припустимо, ви відкрили лонг на сто доларів з сотим плечем. Позиція виходить на десять тисяч. Якщо ставка фінансування мінус 0,1%, ви отримаєте десять доларів. Якби вона була плюс 0,1%, ви б навпаки віддали десять.

Що цікаво, фінансування криптовалют показує настрій ринку. Коли ставка сильно позитивна і ціна зростає, це означає, що майже всі очікують зростання і стоять у лонгах. А тут починається найважливіше: чим вищий фандинг, тим вища ймовірність розвороту. Адже не всі ж одночасно можуть заробляти.

Маркетмейкер бачить, що всі у лонгах, і йому вигідно знизити ціну. Виходить гра з нульовою сумою. Хтось заробляє, хтось втрачає. Тому я дивлюся на ставку фінансування як на додатковий сигнал до свого аналізу. Якщо фандинг зашкалює в плюс при зростаючій ціні, я починаю готуватися до корекції.

Аналогічно і з негативним фандингом. Коли ціна падає і ставка йде глибоко в мінус, це говорить про ведмежий настрій. Усі відкривають шорти, і чим нижча ставка, тим ймовірніше розворот вгору.

Якщо коротко: фінансування криптовалют — це не самостійний сигнал до входу, але чудовий інструмент для розуміння того, що відбувається на ринку. Використовуйте його разом з іншими методами аналізу, і ви краще побачите, де може бути розворот.