Недавній хаос показує, що інвесторам краще дотримуватися плану та уникати таймінгу ринку

Індекс S & P 500 знизився з 5670 на закритті 2 квітня до мінімуму 4982 на закритті 8 квітня, зниження приблизно на 12%. З того часу акції відновили значну частину цього зниження. Дуже великі частки ринку зробили гарний відскок, і деякі з них не далеко від рівнів, на яких вони були перед оголошенням відповідних тарифів раніше цього місяця. Який висновок для інвесторів? Це яскравий приклад того, чому дуже погано намагатися торгувати під час хаосу на ринку. Інвестори краще дотримуються плану і уникають таймінгу ринків. Ті, хто намагався продати акції під час спаду в надії купити їх назад пізніше, ймовірно, зазнали збитків. Спади — необхідна частина інвестування. Всі знають, що протягом тривалого часу акції дають вищий дохід, ніж інвестиції в облігації. Чому? Тому що інвестування в акції ризикованіше, ніж у облігації. Тому інвестори вимагають вищу ставку доходу (так звану ризикову премію), щоб інвестувати в акції, ніж у облігації. І вони отримують вищу ставку доходу. Ларрі Сведрое, колишній керівник досліджень у галузі фінансів і економіки в Buckingham Strategic Wealth, зазначає, що з 1926 по 2024 рік американські акції приносили в середньому 10,2% на рік, тоді як одноденні казначейські біллі давали лише 3,3%. За останні 100 років індекс S & P 500 зростав у три з чотирьох років. Але ця вища дохідність супроводжується значною більшою волатильністю. Мій друг Бен Карлсон, який веде чудовий блог про інвестування, A Wealth of Common Sense, зазначає, що в середньому акції падають приблизно на 5% приблизно двічі-тричі на рік, на 10% приблизно раз на рік або два, і на 20% або більше приблизно раз на 4-5 років. Зниження на 20% або більше досить рідкісне, але воно трапляється. Пік до мінімуму цього місяця становить приблизно 12% за закриттям, але ми наблизилися до зниження майже на 19% від піку ринку в лютому (6 144 19 лютого) до мінімуму в квітні. Це дуже близько до поширеного короткого визначення ведмежого ринку (зниження на 20% або більше). Ціна за вищу доходність. Такі зниження — частина ціни, яку ми платимо за вищу доходність. “Отже, якщо інвестори хочуть, щоб акції давали високий очікуваний дохід, ведмежі ринки (хоч і болючі для переживання) слід вважати необхідним злом,” пише Сведрое у недавній статті на Substack. Саме тут справді важлива ментальна дисципліна. Інвесторам потрібно боротися з бажанням щось зробити під час хаосу на ринку. “Перший ключ до успішного інвестування — це мати добре продуманий план, який включає розуміння природи ризиків інвестування,” каже Сведрое. Дотримання цього плану вимагає справжньої ментальної дисципліни. Дослідження показують, що інвестори недосягають своїх бенчмарків через те, що надмірна торгівля зменшує їхні доходи. “У бульбашкових ринках жадібність і заздрість беруть верх, і ризик ігнорується. У ведмежих ринках страх і паніка беруть верх, і навіть добре продумані плани можуть опинитися у смітнику емоцій,” каже Сведрое. Одне з правил успішного інвестування — не брати на себе більше ризику, ніж ви комфортно можете витримати. Якщо перспектива зниження на 20% на ринку не дає вам спати, вам потрібно або усвідомити, що це довгострокова гра і не хвилюватися через короткострокові втрати, або зменшити свою експозицію. Ще один ключ до успішного інвестування — позбавитися ілюзії, що ви можете торгувати вихід із хаотичного ринку. “Спроби таймінгу ринку — гра програшу — її можливо виграти, але не розумно намагатися, оскільки шанси на успіх дуже малі,” каже Сведрое. “Ті, хто уникає надмірного ризику, найімовірніше, залишаться на курсі і уникнуть патерну купити дорого/продати дешево, що мучить більшість інвесторів,” додав він. Сведрое закликає інвесторів дотримуватися довгострокового інвестування у низькозатратні індексні фонди. “Інвестори повинні пам’ятати, що захоплення та витрати — їхні вороги.” Найголовніше, коли ви дивитеся на свій квартальний звіт і бачите, що за рік ви в мінусі, зрозумійте, що це частина інвестування. Є погані дні, але в довгостроковій перспективі їх кількість менша за хороші. Отримайте свій квиток на Pro LIVE. Приєднуйтесь до нас на Нью-Йоркській фондовій біржі! Невпевнені ринки? Отримайте перевагу з CNBC Pro LIVE, ексклюзивною, першим заходом у історії на легендарній Нью-Йоркській фондовій біржі. У сучасному динамічному фінансовому ландшафті доступ до експертних думок є надзвичайно важливим. Як підписник CNBC Pro, запрошуємо вас приєднатися до нашого першого ексклюзивного, особистого заходу CNBC Pro LIVE на легендарній NYSE у четвер, 12 червня. Беріть участь у інтерактивних клініках Pro під керівництвом наших експертів Картер Ворт, Дэн Найлс і Дэн Айвс, а також у спеціальній серії Pro Talks з Томом Лі. Також у вас буде можливість поспілкуватися з експертами CNBC, талантами та іншими підписниками Pro під час захоплюючого коктейльного вечора на легендарному торговому майданчику. Кількість квитків обмежена!