Найкращі акції інфраструктури штучного інтелекту для інвесторів, орієнтованих на зростання, які слід купувати у 2026 році

Бешенство навколо інфраструктури штучного інтелекту (ШІ) змінило фінансовий профіль кількох компаній, що знаходяться в центрі цього процесу. Капітальні витрати гіперскейлерів зросли до рівнів, які ще два роки тому звучали б абсурдно. І поки що попит продовжує з’являтися, щоб поглинути цей розвиток.

Ця динаміка була яскраво продемонстрована, коли Amazon (AMZN +1.59%) і Alphabet (GOOGL +4.02%)(GOOG +4.11%) оприлюднили результати за перший квартал 29 квітня. Обидві компанії показали одні з найкращих показників у хмарних сервісах за останні роки, і обидві підвищили свої плани капітальних витрат, щоб йти в ногу з тим, що керівництво називає багаторічним сприятливим трендом. Для інвесторів, що шукають експозицію до інфраструктури ШІ у 2026 році, ці дві компанії можуть бути найпереконливішими варіантами для розгляду сьогодні.

Джерело зображення: Getty Images.

Amazon

Доходи гіганта хмарних сервісів і електронної комерції за перший квартал зросли на 17% у порівнянні з минулим роком до 181,5 мільярда доларів. Але саме історія сегменту хмарних сервісів є більш вражаючою.

Доходи Amazon Web Services (AWS) зросли на 28% до 37,6 мільярда доларів — найшвидший темп за 15 кварталів. Ще більш обнадійливо, що зростання AWS стабільно зростає протягом останніх чотирьох кварталів: з 17% до 20% до 24% до 28%. Операційний дохід AWS, тим часом, зріс до 14,2 мільярда доларів, що дає операційну маржу близько 38%.

Розгорнути

NASDAQ: AMZN

Amazon

Сьогоднішні зміни

(1.59%) $4.23

Поточна ціна

$270.05

Основні дані

Ринкова капіталізація

$2.9Т

Діапазон за день

$263.22 - $270.38

52-тижневий діапазон

$196.00 - $278.56

Обсяг торгів

1.2М

Середній обсяг

48М

Валовий прибуток

50.60%

Підґрунтя цього імпульсу — все більш важливий бізнес компанії з виробництва спеціалізованих чипів.

Група чипів компанії — зосереджена навколо чипів Trainium, Graviton і Nitro — має річний обіг понад 20 мільярдів доларів і при цьому зростає з тризначними темпами. AWS також повідомила про резерв у 364 мільярди доларів, з яких понад 225 мільярдів — це зобов’язання щодо доходів від чипів Trainium.

Все це вимагатиме великих витрат, але генеральний директор Amazon Енді Джессі висловив упевненість, що стрімке зростання капітальних витрат компанії буде виправданим, зазначивши, що вже має «зобов’язання клієнтів щодо значної частини з них».

Amazon планує витратити близько 200 мільярдів доларів на капітальні витрати у 2026 році — приблизно на 56% більше, ніж у 2025 році. І це базується на вже існуючому значному зростанні витрат, що спричинило зниження вільного грошового потоку компанії за останні 12 місяців з приблизно 25,9 мільярда до 1,2 мільярда доларів.

Alphabet

Результати за перший квартал Alphabet відобразили багато з тих самих тем. Консолідований дохід гіганта онлайн-пошуку зріс на 22% (19% у постійній валюті) до 109,9 мільярда доларів, що є 11-м поспіль кварталом з двозначним зростанням.

Розгорнути

NASDAQ: GOOGL

Alphabet

Сьогоднішні зміни

(4.02%) $15.56

Поточна ціна

$402.92

Основні дані

Ринкова капіталізація

$4.7Т

Діапазон за день

$385.00 - $403.30

52-тижневий діапазон

$159.61 - $403.30

Обсяг торгів

17М

Середній обсяг

30М

Валовий прибуток

60.43%

Дохід від дивідендів

0.22%

І, як і Amazon, сегмент Google Cloud Alphabet виділявся найбільше. Доходи від хмарних сервісів компанії зросли на 63% до 20 мільярдів доларів — різке прискорення порівняно з попередніми кварталами. Крім того, операційний дохід від хмарних сервісів утричі зріс у порівнянні з минулим роком до 6,6 мільярда доларів, підвищивши операційну маржу сегмента з 17,8% до 32,9%.

Крім того, резерв у сегменті хмарних сервісів Alphabet майже подвоївся квартал до кварталу і перевищив 460 мільярдів доларів.

Крім того, генеральний директор Сундар Пічаї під час звіту за перший квартал компанії визнав, що «ми обмежені у обчислювальних ресурсах у короткостроковій перспективі», додавши, що дохід від хмарних сервісів був би вищим, якби Alphabet міг задовольнити попит клієнтів.

Керівництво відповіло підвищенням прогнозу капітальних витрат Alphabet на 2026 рік до діапазону від 180 до 190 мільярдів доларів — порівняно з попереднім діапазоном від 175 до 185 мільярдів доларів.

Головний фінансовий директор Alphabet Анат Ашкеназі додала, що витрати 2027 року «значно зростуть» у порівнянні з цим роком.

Пошук, тим часом, залишається основою всього іншого. Доходи від пошуку та інших рекламних сервісів зросли на 19% у порівнянні з минулим роком, а кількість запитів досягла рекордного рівня — тенденцію, яку Пічаї пояснив здебільшого функціями ШІ, такими як режим ШІ та огляди ШІ, що привернули користувачів назад до платформи.

Пара, яку варто розглянути — обережно

Обидві компанії — Amazon і Alphabet — виконують приблизно так добре, як це могли б очікувати інвестори, що прагнуть зростання. Кожна монетизує розвиток інфраструктури ШІ у реальному часі, і кожна має фінансову потужність для збереження лідерства. Для інвесторів із довгостроковою перспективою обидві виглядають переконливими способами грати цю тему.

Але ринок явно це помітив. Акції Alphabet зросли приблизно на 22% за цей рік, а акції Amazon різко підскочили за останній місяць, досягнувши рекордного максимуму на початку травня. Крім того, оцінка обох акцій залишає мало місця для помилок. Amazon торгується приблизно за 32 рази прибутку, а коефіцієнт ціна-прибуток Alphabet становить 29.

Загалом, я вважаю, що ці акції сьогодні — хороші покупки. Але враховуючи їхній недавній ріст, для тих, хто починає позиції сьогодні, можливо, має сенс почати з невеликих обсягів і залишити місце для додавання при зниженнях.