Останнім часом я виявив, що багато роздрібних інвесторів зовсім не розуміють обіг акцій, і тому важко заробляти на торгівлі акціями. Насправді, обіг акцій — це частота купівлі-продажу акцій, що відображає рівень активності. Хочу поділитися з вами, що цей показник дійсно є найкращим способом знайти основних гравців.

Спершу скажу про явище: акції з обігом до 60%, що свідчить про повну зміну рук у капіталі. Люди, які купують, вважають, що знайшли скарб, а ті, хто продає, вже заробили 50% і хочуть зафіксувати прибуток. Обидві сторони впевнені у своїй правоті, але насправді ніхто не знає, що буде далі. Саме тому фондовий ринок такий цікавий — завжди є протилежні операції.

Мій особистий досвід показує, що не слід надто довіряти своїм судженням. Варто подумати, чому ті, хто йде проти вас, роблять саме так, — слухати не тільки одне вухо, а й обидва, питати себе «чому». Це допоможе залишатися більш раціональним.

Тепер розглянемо конкретне значення обігу акцій. Офіційно цей показник називається «обігова швидкість», що означає частоту купівлі-продажу акцій на ринку за певний період. Формула дуже проста: обігова швидкість = обсяг торгів / обіг капіталу × 100%. Наприклад, якщо за місяць торгівля акціями становила 10 мільйонів штук, а обіг капіталу — 20 мільйонів, то обігова швидкість буде 50%.

Різні рівні обігу відповідають різним станам акцій, і це дуже важливо:

1%-3% — цей діапазон, зазвичай, акції майже нікому не цікаві, інституційні інвестори не звертають уваги, а спекулянти не люблять. Це зазвичай великі капітальні акції або ті, що не мають достатньо привабливих ідей.
3%-5% — починають з’являтися спроби акумуляції, але активність ще низька.
5%-7% — починається розбіжність між покупцями і продавцями, ціна повільно зростає, можливо, основний гравець повільно накопичує позицію.
7%-10% — основний гравець активно купує, якщо ціна падає — це «розмивання» або «зачистка» перед великим рухом.

10%-15% — я цим діапазоном особливо цікавлюся, оскільки сигнал про намір основного гравця контролювати ринок дуже очевидний, обсяг накопичення зростає.
15%-20% — торгівля стає активнішою, якщо на низьких рівнях зростання обсягу — це ознака старту руху; якщо на високих рівнях з обсягом падає — потрібно бути обережним.

20%-30% — боротьба між покупцями і продавцями дуже напружена.
Якщо на низьких рівнях — основний гравець активно накопичує;
якщо на високих — потрібно остерігатися розпродажу.
Зараз основні гравці навчилися розбивати великі ордери на дрібні, щоб поступово продавати, зменшуючи витрати і ускладнюючи розпродаж для роздрібних інвесторів.

Ці дуже високі обіги (30%-40%) зазвичай характерні для популярних акцій.
Але тут є парадокс: основний гравець любить тихо накопичувати, оскільки явні сліди можуть привернути увагу і спричинити штучне завищення ціни, що ускладнює входження.
Тому високий обіг може бути ознакою як накопичення, так і розпродажу.

40%-50% — дуже високий рівень уваги, ціна коливається значно, і більшість інвесторів не витримують, ризик дуже великий.
50%-60% — ще більш божевільно, обидві сторони сваряться, і якщо це на дні — можливо, несподіване позитивне повідомлення; якщо на вершині — сигнал до виходу.

60%-70% — я вважаю, що це вже надмірно.
70%-80% — вихід за межі норми, ціна дуже нестабільна, ризик великий.
Якщо ціна падає — не слід купувати «на око», можливо, є приховані негативи.
80%-100% — майже всі акції змінюють власника, емоції на межі.
Мій порада — такі акції краще спостерігати здалеку, не гратися з ними, чекати стабілізації.

У реальній торгівлі мій досвід показує, що зростання обігу на низьких рівнях — хороший знак, а падіння на високих — не для входу, особливо при тривалому падінні.
Якщо ви любите акцію, краще входити після стабілізації з правого краю графіка.
Не потрібно панікувати і йти проти тренду — це прояв поваги до ринку.

Ще один важливий момент — визначити місце появи обігу.
Якщо акція після тривалої низхідної фази раптово показує високий обіг і тримається кілька днів — це явна ознака залучення нових коштів.
Обсяг на дні з повним обігом — потенційно сильний сигнал до зростання, і ймовірність формування сильного тренду дуже висока.

Акції з низьким обігом у середньостроковій перспективі, що при цьому постійно зростають — ознака роботи довгострокових гравців, дуже стабільний тренд і низький ризик.
Якщо ж акція у низхідному каналі з дуже низьким обігом, особливо якщо раніше її активно накопичували — потрібно уважно стежити, це може бути сигналом дна.

Але чи означає це, що чим вищий обіг — тим вище ціна?
Ні, це не так.
Це справедливо, коли ціна ще зростає, але коли вона дуже висока і далеко від рівня, за яким працює основний гравець, високий обіг — це сигнал розпродажу.
Ми часто говоримо «обсяг у небі — ціна у небі», і це саме той випадок.

Підсумовуючи, основні моменти:
Менше 3% — дуже спокійний рівень, без великих інвестицій.
3%-7% — вже активна торгівля, варто звернути увагу.
7%-10% — високий рівень у сильних акцій, що свідчить про активний тренд.
10%-15% — якщо не у історичних вершинах — ознака активної роботи великих гравців.
Більше 15% — при стабільній роботі в зоні високої ліквідності — ознака потенційного сильного зростання, характерне для дуже потужних гравців.

Зверніть увагу на акції, у яких обіг залишається високим, а ціна зростає — це ознака глибокого залучення основних гравців.
Зростання ціни з високим обігом — це також ознака активного розпродажу, коли прибуткові інвестори починають виходити.

На нових ринках обіг зазвичай вищий, ніж у зрілих, через швидке зростання, багато нових акцій і менш зрілі інвестиційні ідеї.