Вже деякий час торгую криптовалютами і зрозумів, що більшість людей насправді не розуміють, що таке PnL — і чесно кажучи, це має сенс, бо основи не очевидні, коли ти тільки починаєш.

Тож ось у чому справа: PnL (прибуток і збиток) у крипто — це не так вже й відрізняється від традиційних фінансів, але є деякі нюанси, які дуже важливі. Це в основному зміна вартості ваших позицій з часом. Звучить просто, але диявол у деталях.

По-перше, потрібно знати маркування за ринковою ціною (MTM) — це просто поточна ринкова ціна будь-чого, що ви тримаєте. Скажімо, ETH сьогодні торгується за $1,970, а вчора було $1,950. Ця різниця у $20? Це ваш PnL за день. Якщо б ціна знизилася до $1,980, ви б мали збиток у $10. Це основа для розуміння значення PnL на практиці.

Тепер, існує різниця між реалізованим і нереалізованим. Реалізований PnL — це те, що ви фактично зафіксували, закривши позицію — ви продали актив, угода завершена. Нереалізований PnL — це прибуток або збиток по позиціях, які ви ще тримаєте. Обидва важливі, але вони розповідають різні історії про ваш портфель.

Дозвольте розбити методи обчислення, бо саме тут стає практично. Якщо ви використовуєте FIFO (перший прийшов — перший пішов), ви берете ціну першого активу, який купили. Скажімо, ви купили 1 ETH за $1,100, потім ще один за $800 і продали один за $1,200 — за FIFO ваша базова вартість — $1,100, тож ви отримали $100 прибутку.

LIFO (останній прийшов — перший пішов) робить навпаки — використовує ціну останньої покупки. За тим самим сценарієм, але з ціною $800, ви покажете $400 прибутку. Ваговий середній кошт розділяє різницю — ви берете середню ціну всіх входів і рахуєте з нею.

Для тих, хто ставить або тримає довгостроково, корисні розрахунки за рік до сьогодні (YTD). Просто порівняйте вартість вашого портфеля на початку року з теперішнім часом. Це дає чітке уявлення, як ви справді йдете.

З безперервними контрактами ситуація ускладнюється, бо ви можете тримати позиції необмежено довго. Потрібно окремо рахувати реалізований і нереалізований PnL, а потім об’єднати їх. Не забувайте про ставки фінансування та комісії — вони з’їдають ваші реальні прибутки.

Чесно кажучи, розуміння значення PnL допомагає приймати кращі рішення. Ви бачите, чи ваша стратегія справді працює, чи це просто удача. Багато трейдерів використовують таблиці або боти для автоматичного відстеження, що економить час і зменшує помилки.

Головне — регулярно відстежувати свої входи, виходи і поточні позиції. Саме так ви дізнаєтеся, чи заробляєте ви, чи просто обманюєте себе.