Програмне забезпечення у ведмежому ринку: 2 акції з величезним потенціалом зростання, згідно з Уолл-стріт

Останній наратив у фінансовому світі — це ризик того, що штучний інтелект (ШІ) порушить існуючі програмні бізнеси. З новими інструментами, що з’являються з сильно фінансованих лабораторій ШІ, які дозволяють розробникам швидко «програмувати» нові проєкти лише за допомогою природних мовних підказок, акціонери почали турбуватися, що конкуренція з’явиться скрізь і зменшить існуючі прибутки постачальників програмного забезпечення.

Я вважаю, що ця загроза перебільшена, і вона створює гарну можливість для інвесторів купити високоякісні програмні бізнеси за розумною ціною. Ось два акції програмного забезпечення з величезним потенціалом зростання, що виходять із цього медвежого ринку програмного забезпечення, згідно з Уолл-стріт.

Розширити

NASDAQ: WIX

Wix.com

Сьогоднішня зміна

(-30,32%) $-23,01

Поточна ціна

$52,87

Основні дані

Ринкова капіталізація

$4,2 млрд

Діапазон за день

$51,61 - $58,53

Діапазон за 52 тижні

$51,61 - $191,24

Обсяг торгів

215 тис.

Середній обсяг

2,7 млн

Валовий марж

68,07%

Зростання Wix прискорюється

Wix.com (WIX 30,32%) — це платформа для розробки сайтів, яка дозволяє окремим особам або командам легко створювати сайти без коду. Вона була скинута разом із «ванною з програмним забезпеченням», знизившись майже на 70% за минулий рік. Мало сенсу продавати Wix через низькокодове розроблення програмного забезпечення, оскільки компанія вже понад десять років дозволяє окремим особам робити саме це для створення сайтів.

У даний час Уолл-стріт має середню цільову ціну для акцій у розмірі $151, порівняно з їхньою поточною ціною торгів у $72.

Насправді нові інструменти ШІ, які розробляє Wix для подальшого покращення своєї платформи для створення сайтів, мають збільшити її цільовий ринок. Це вже видно у цифрах. Зростання доходів прискорилося до 14% у минулому кварталі, порівняно з 13% у тому ж кварталі минулого року. Це не велике прискорення, але явно показує, що інструменти ШІ не знищують двигун зростання Wix у сфері розробки сайтів.

Компанія також придбала стартап Base44, який допомагає користувачам створювати мобільні додатки без коду. Це ідеально доповнює платформу Wix для створення сайтів із низьким кодом. У момент придбання минулої осені Base44 майже не мав доходів, але вже був на шляху до досягнення $50 мільйонів у річному повторюваному доході (ARR) до кінця 2025 року. Це феноменальне зростання, яке має продовжитися і в 2026 році.

Вільний грошовий потік Wix за останні 12 місяців становив $570 мільйонів. Ринкова капіталізація наразі менша за $4 мільярди. Це чудова можливість для інвесторів купити стабільний акційний зростаючий актив за дуже низькою ціною.

Джерело зображення: Getty Images.

Дешева ціна акцій Adobe

Adobe (ADBE 2,66%) за останні 12 місяців знизилася майже на 45%. Конгломерат програмного забезпечення, що підтримує відео/фото редагування, робочі процеси розробки додатків, PDF-файли та багато інших програм для креативної індустрії, стикається з зростаючими побоюваннями щодо руйнування ШІ. Середня цільова ціна акцій становить $429, порівняно з їхньою поточною ціною у $258.

Ідея полягає в тому, що маркетингові агентства або малі команди розробників можуть скопіювати набір продуктів Adobe, інтеграції платформи та десятиліття розробки програмного забезпечення, просто попросивши чат-бота ШІ його відтворити. Хоча інвестори не повинні недооцінювати зростаючі можливості чат-ботів, таких як Claude, це здається малоймовірним. Група маркетологів не хоче витрачати час на створення відеоредакторського програмного забезпечення, тому вони платять Adobe невелику щорічну підписку.

Інші стартапи, такі як Figma або Canva, є справжніми конкурентними загрозами для Adobe. Обидва зросли за останні роки і проникли на територію продуктів Adobe. Однак поки що здається, що Adobe все ще може зростати під цим зростаючим конкурентним тиском. Минулого кварталу компанія зафіксувала рекордний дохід у $6,2 мільярда, великий беклог і почала викуп акцій із дисконтом.

Дохід Adobe стабільно зростає протягом останніх 10 років і має зберігати зростання, оскільки компанія підвищує ціни на свої підписки та залучає нових клієнтів. Акції торгуються за всього 12,5-кратним показником операційного прибутку за минулий рік, що є одним із найнижчих рівнів за весь час, тому зараз ідеальний час купити кілька акцій.

Дані EV до EBIT від YCharts

Чи справді існує руйнування ШІ?

Можливо, для групи розробників програмного забезпечення легше створювати конкуренційні продукти для Wix або Adobe, ніж це було кілька років тому. Але це не означає, що клієнти автоматично перейдуть на нові програми замість систем, яким вони довіряли десятиліттями. Ви берете на себе великий ризик, переносивши всю свою операційну систему на програму, створену ШІ, коли існуючі рішення від Wix, Adobe або будь-якого іншого надійного програмного забезпечення вже працюють для вас.

Ідея, що власники малого бізнесу, які платять за сайт Wix, або команди маркетологів, що використовують Adobe, якось замінять платформи коду і відмовляться від цих програм, є смішною. Ризик руйнування ШІ — це реальний ризик для всього бізнес-світу, але це не означає, що існуюче програмне забезпечення зникне завтра або що всі будуть цілими днями використовувати чат-ботів ШІ для створення замін програм.

Не дозволяйте заголовкам і падінню цін акцій налякати вас. Зараз чудовий час купити акції Adobe і Wix.com на зниженні.