Щойно натрапив на цей захоплюючий історичний аналіз від Самуеля Беннера 1875 року про визначення періодів, коли можна заробляти на ринках. Чоловік фактично намагався розгадати код економічних циклів – і чесно кажучи, його структура досі варта розуміння.

Він розбив рухи ринку на три чіткі фази. Спершу, це роки паніки – ті хаотичні періоди, коли трапляються фінансові кризи і всі продають у страху. Подумайте 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, і дивлячись уперед до 2035. Шаблон повторюється приблизно кожні 18-20 років. У ці часи потрібно бути надзвичайно обережним і однозначно уникати панічних продажів.

Далі йдуть роки буму – періоди, коли вигідно заробляти, отримуючи прибутки. Ринки сильно відновлюються, ціни зростають, і все здається бичачим. Це ваші вікна для виходу: 1928, 1943, 1953, 1960, 1968, 1973, 1989, 2000, 2007, 2016, 2020, і наближаються до 2026, 2034, 2043. Якщо ви тримаєте активи, ці роки — час розглянути продаж на піках.

Третя фаза – це періоди рецесії – важкі часи, коли ціни знижені, а економіка бореться. Це протилежно інтуїтивному, але саме тоді розумні гроші заходять. 1924, 1931, 1942, 1951, 1958, 1978, 1985, 1996, 2005, 2012, 2023 (який ми щойно пережили), і майбутні роки, такі як 2032, 2040. Це ваші можливості для купівлі, якщо ви можете витримати страх.

Стратегія досить проста: купуйте дешево під час рецесій, тримайтеся через хаос, а потім продавайте під час бумів. Уникайте панічних продажів, коли страх досягає піку. Це в основному про розуміння природного ритму ринків.

Але ось що – це не є святим писанням. Ринки впливають політика, війни, технології, несподівані шоки. Але як довгострокова модель для роздумів про періоди, коли можна заробляти? Це надійна ментальна модель, яка дивовижно добре трималася понад 150 років. Варто тримати її в запасі, коли думаєш про таймінг на ринках.