Кредитне плече в торгівлі — що таке ліквідація, дуже важливе питання. Якщо ви тримаєте довгу або коротку позицію, розуміння рівня маржинальної ліквідності життєво необхідне. Адже коли цей рівень перевищується, ваша позиція автоматично закривається, і ви втрачаєте заставу.

На мою думку, найкращий спосіб зрозуміти це — на прикладах. Припустимо, ви відкрили довгу позицію на Bitcoin за 20 тисяч доларів, з 10-кратним кредитним плечем. У вас є 1000 доларів, але ви відкрили позицію на 10 тисяч доларів. Якщо спитати, що таке ліквідація, відповідь проста: якщо ціна опуститься до 18 тисяч доларів, тобто на 10%, весь ваш капітал зникне. Саме в цей момент біржа автоматично закриває вашу позицію. Жодних попереджень, жодних варіантів. Ваші 1000 доларів зникнуть.

Якщо дивитися з боку короткої позиції, ситуація навпаки. Аналогічно, ви відкрили коротку позицію на 20 тисяч доларів з 10-кратним кредитним плечем, з заставою в 1000 доларів. Тепер, якщо ціна зросте, ризик починається. Якщо вона підніметься до 22 тисяч доларів, знову ж на 10%, ви досягнете рівня ліквідації. Позиція закриється, застави не залишиться.

Дійсно, у довгих і коротких позиціях ризик ліквідації приходить з різних сторін. У довгих — це падіння ціни, у коротких — зростання ціни. Але в обох випадках результат однаковий: якщо рівень маржі перевищено, позиція автоматично закривається.

Моя порада — при відкритті позиції завжди обчислювати цей рівень маржинальної ліквідності і ставити стоп-лосс ордери. Якщо не контролювати ризик, кредитне плече може дуже швидко знищити вас. Відповідь на питання, що таке ліквідація, полягає в тому, що це межа втрат у торгівлі з кредитним плечем. Якщо її перевищити, ваш рахунок автоматично закривається. Тому завжди будьте обережні.