Чи варто купувати цю зростаючу акцію напівпровідників після її успішної угоди з Nvidia?

Corning (GLW 4.41%) — одна з найстаріших компаній Америки. Вона була заснована у 1851 році і виробляла скло для деяких із найреволюційніших продуктів у світі, включаючи оригінальну лампочку Томаса Едісона та Apple iPhone.

Але акції Corning за останній рік зросли на 340% через передові волоконно-оптичні кабелі компанії для дата-центрів, які користуються високим попитом у галузі штучного інтелекту (ШІ), оскільки вони можуть передавати інформацію між чипами та компонентами значно швидше, ніж традиційні мідні альтернативи.

Corning підписала кілька багатомільярдних угод з операторами гіперскейл дата-центрів лише у 2026 році. Але 6 травня компанія оголосила про нове партнерство з Nvidia (NVDA +0.64%), яке може збільшити її виробничі потужності оптичного з’єднання до 10 разів протягом наступних кількох років. З урахуванням цього, чи є ще час купувати акції Corning?

Джерело зображення: Getty Images.

Угода з Nvidia — це змінювач гри

Nvidia постачає найкращі у світі графічні процесори (GPU) для дата-центрів, які є основними чипами, що використовуються у розробці ШІ. Замовники часто налаштовують їх за допомогою дата-центрового стелажа NVLink-72 компанії, який включає 72 GPU, 36 центральних процесорів (CPU) та сучасне мережеве обладнання.

Ці компоненти з’єднані двома милями мідних кабелів, які все частіше стикаються з обмеженнями швидкості та енергоефективності, оскільки останні моделі ШІ вимагають рекордних обсягів обчислювальної потужності. Оптичне волокно довелося довести до рівня, коли воно передає дані набагато швидше і на більші відстані, ніж мідь, з мінімальними втратами даних, швидко ставши матеріалом вибору.

Раніше цього року Corning запустила новий продукт під назвою Multicore Fiber (MCF), який вміщує чотири ядра у одному волоконному стержні діаметром 125 мікронів. Оскільки він має у чотири рази більшу щільність, ніж рішення з одним ядром, Corning стверджує, що оператори дата-центрів можуть досягти тієї ж продуктивності, використовуючи на 75% менше кабелів.

Оскільки оптичне волокно явно є майбутнім з’єднань дата-центрів, не дивно, що Nvidia уклала таку значну угоду з Corning. Але Nvidia — це не просто клієнт, оскільки вона надала невідкладне фінансування для допомоги Corning у створенні трьох нових виробничих об’єктів. Крім того, виробник чипів має опцію придбати акції на суму 3 мільярди доларів у Corning.

Доходи Corning, пов’язані з ШІ, вже зростають

Corning отримала 4,3 мільярда доларів основного доходу за перший квартал 2026 року (завершився 31 березня), що на 18% більше, ніж у той самий період минулого року. Бізнес компанії з оптичних комунікацій приніс 1,8 мільярда доларів доходу, що зросло на швидкості 36%. Це був прискорення порівняно з 35% зростанням сегменту у четвертому кварталі 2025 року, що три місяці раніше, що підкреслює зростання продажів оптичного волокна.

Розширення

NYSE: GLW

Corning

Сьогоднішні зміни

(-4.41%) $-9.15

Поточна ціна

$198.24

Основні дані

Ринкова капіталізація

$171B

Діапазон за день

$188.29 - $205.32

Діапазон за 52 тижні

$46.77 - $208.92

Обсяг торгів

283К

Середній обсяг

13М

Валовий прибуток

35.64%

Дивідендна дохідність

0.56%

Насправді попит настільки високий, що Corning має значну цінову силу, що підвищує її прибутковість. Бізнес з оптичних комунікацій приніс чистий дохід у 387 мільйонів доларів у першому кварталі, що на 93% більше, ніж у той самий період минулого року. Це становить понад половину від загального чистого доходу Corning у 612 мільйонів доларів.

Але цей етап зростання лише починається. У січні материнська компанія Facebook — Meta Platforms — підписала угоду на купівлю оптичних волоконних рішень Corning на суму 6 мільярдів доларів у найближчі роки, які вона використовуватиме у своїх дата-центрах ШІ. А під час конференційної розмови з інвесторами 28 квітня генеральний директор Corning Вендел Вікс сказав, що компанія підписала ще дві угоди з гіперскейл-клієнтами такого ж розміру та масштабу, як угода з Meta.

Коли до цього додати угоду з Nvidia, бізнес Corning з оптичних комунікацій має потенційний дохідний потік на десятки мільярдів доларів.

Акції Corning не дешеві, але вони все ще можуть бути вигідною покупкою

З урахуванням скоригованого (не відповідно до загальноприйнятих принципів бухгалтерського обліку, або GAAP) прибутку за останні 12 місяців у розмірі $2.69 на акцію, їхня поточна ціна на ринку дає високий співвідношення ціна-прибуток (P/E) майже 90. Для порівняння, це значно дорожче за Nvidia, яка торгується з P/E 44.

Однак Уолл-стріт вважає, що неймовірний потенціал угод компанії може підштовхнути її прибутки до $4.21 на акцію у 2027 році (згідно з Yahoo! Finance), що дасть їй прогнозований майбутній P/E близько 50. Це ще не зовсім дешево за вартістю, але якщо аналітики прогнозують подібне зростання прибутків у 2028 і 2029 роках, тоді акції Corning можуть виглядати справжньою вигідною покупкою, коли інвестори згадають цей момент.

Простіше кажучи, акції Corning все ще можуть бути чудовою покупкою прямо зараз, але тримати їх принаймні три роки може бути ключем до отримання позитивної віддачі через їхню високу оцінку.