Я щойно зрозумів, що дуже багато новачків у криптовалюті не розуміють дві основні концепції — що таке лонг і шорт. Насправді це не так складно, як здається, але без чіткого розуміння легко втратити гроші.

Цікаво, що терміни «лонг» і «шорт» у торгівлі використовуються вже давно, навіть з часів 1852 року існували документи, що містили ці терміни. За поясненням, що таке лонг, він фактично пов’язаний із принципом роботи: лонг (довгий) — тому що ціна зазвичай зростає повільніше, а шорт (короткий) — тому що зниження ціни зазвичай відбувається швидше.

Отже, що таке конкретно лонг? Просто — коли ви відкриваєте позицію лонг, ви прогнозуєте, що ціна зросте. Ви купуєте актив за поточною ціною, чекаєте її зростання і продаєте, щоб отримати прибуток. Наприклад, якщо Bitcoin зараз коштує 61 000 доларів і ви вірите, що він підніметься до 65 000, ви просто купуєте і чекаєте. Прибуток — це різниця між ціною покупки і продажу.

Навпаки, шорт — це коли ви ставите на зниження ціни. Ви позичаєте актив у біржі, одразу продаєте за поточною ціною, чекаєте, поки ціна впаде, і потім купуєте назад за нижчою ціною, щоб повернути. Якщо Bitcoin з 61 000 знизиться до 59 000, ви заробите 2 000 доларів (мінус комісія за позичку). Цей механізм здається складним, але на біржі все відбувається автоматично за кілька секунд.

Торгова спільнота зазвичай називає тих, хто відкриває лонг, «биками» — вони вірять у зростання ринку. А тих, хто відкриває шорт, — «ведмедями» — вони ставлять на зниження. Звідси виникають поняття «бичий ринок» (bull market) і «ведмежий ринок» (bear market).

Є техніка, яка називається хеджування (hedging), яку багато трейдерів використовують. Ідея полягає у відкритті двох протилежних позицій для зменшення ризиків. Наприклад, якщо я відкрив лонг на 2 Bitcoin, але не впевнений, можу зробити шорт на 1 Bitcoin, щоб обмежити збитки. Якщо ціна зросте з 30 000 до 40 000, прибуток становитиме (2-1) × (40 000-30 000) = 10 000 доларів. Якщо ціна впаде до 25 000, збитки будуть лише 5 000 замість 10 000. Але цей компроміс у тому, що ви також зменшуєте потенційний прибуток удвічі.

Ф’ючерсні контракти — це популярний інструмент для відкриття лонг або шорт без фактичного володіння активом. У криптовалюті безстрокові ф’ючерси (perpetual) дуже популярні, оскільки не мають терміну закінчення, і ви можете тримати позицію скільки завгодно. Важливо пам’ятати, що потрібно платити funding fee (плату за фінансування) кожні кілька годин — це різниця між спотовою ціною і ціною ф’ючерса.

Є великий ризик під назвою ліквідація — якщо ціна різко повернеться і ваш маржинальний внесок (margin) буде недостатнім, позицію закриють примусово. Біржа надішле «margin call» — попередження про необхідність додати грошей. Якщо не зробите цього, торгівлю автоматично закриють.

Багато новачків обирають лонг, бо він простіший — механізм схожий із звичайною купівлею-продажем. Шорт складніший і часто здається нелогічним. Крім того, ціна знижується швидше і важче передбачити, тому шорт має більший ризик.

Ще важливий момент — це leverage (плече) — багато трейдерів використовують його для максимізації прибутку, але пам’ятайте, що воно також збільшує ризик збитків. Позичати гроші для торгівлі — це не лише потенційно більший прибуток, а й більші ризики. Постійно слідкуйте за рівнем маржі (margin level).

Підсумовуючи, що таке лонг і шорт — це інструменти для заробітку на коливаннях цін. Ви обираєте їх залежно від вашого прогнозу. Головне — правильно керувати ризиками — не обов’язково завжди використовувати важелі або складне хеджування. Найуспішніші трейдери — це ті, хто вміє керувати ризиками, а не ті, хто робить найбільші ставки.