Я вже деякий час спостерігаю за тим, як центральні банки у всьому світі прискорюють свої проєкти цифрових валют, і чесно кажучи, це стало набагато серйозніше, ніж багато хто думав кілька років тому.

В основному, CBDC (Цифрова валюта центрального банку) — це цифрові гроші, випущені безпосередньо центральним банком кожної країни. Це не те саме, що Біткоїн або Ефіріум, які є децентралізованими. CBDC тримає все під державним контролем, що дозволяє уряду контролювати потоки грошей, регулювати монетарну політику і, ну, мати більший контроль над економікою. Деякі вважають це необхідним, інші — тривожним.

Цікаво, що це вже перестало бути теорією. Багамські острови були піонерами з їхнім Sand Dollar з 2020 року, вважається першим у світі функціональним CBDC. Потім на сцену вийшли Нігерія з eNaira у 2021, Ямайка з JAM-DEX, і Острови Карибського басейну з DCash. Але справжній масштаб починається в Китаї з e-CNY, який вже використовується у великих містах для щоденних платежів, громадського транспорту та послуг. Індія проводить пілотні випробування своєї цифрової валюти, Бразилія розробляє Drex для інтеграції смарт-контрактів, і майже всі великі економіки експериментують з CBDC у більшій або меншій мірі.

Але чому така поспішність? По-перше, CBDC робить платежі швидшими і дешевшими, без залежності від банківського графіка роботи. По-друге, для урядів це потужний інструмент: вони можуть відслідковувати гроші в реальному часі, боротися з відмиванням грошей, зменшувати ухилення від сплати податків. Це фінансовий контроль у найвищій його формі.

Але тут виникає делікатна проблема. Приватність — це реальна проблема, якщо не передбачені належні заходи захисту. Кожна транзакція може бути під моніторингом. До того ж є кіберризики і ще один, про який не всі говорять: якщо люди масово перекидають свої заощадження у гаманці CBDC, комерційні банки можуть втратити капітал, і це вплине на кредитування та фінансову стабільність.

Що я бачу, так це те, що CBDC — це не просто технологічна зміна, а переосмислення того, як держави будуть взаємодіяти з грошима. Зараз понад 130 країн досліджують або розробляють якийсь тип CBDC. У майбутньому вони, ймовірно, співіснуватимуть із криптовалютами та стейблкоїнами, створюючи набагато складнішу фінансову систему. Особисто вважаю, що це неминучий рух, але те, як його впровадять, визначить, чи стане це інструментом підвищення ефективності, чи фінансового контролю.