Ти знаєш це відчуття, коли ти дивишся на свій портфель і не маєш ідеї, чи заробляєш ти гроші, чи втрачаєш їх? Так, саме тут розуміння значення PnL стає надзвичайно важливим.

Отже, ось що стосується PnL у криптовалюті — це не так просто, як здається у традиційних фінансах. PnL буквально означає прибуток і збиток, але у криптотрейдингу є багато нюансів. Якщо ти купуєш і продаєш активи, не розуміючи, як насправді вимірювати свої прибутки або збитки, ти фактично літаєш сліпим.

Дозволь мені розбити основні концепції. Спершу є маржа до ринку (mark-to-market, MTM), яка звучить складно, але насправді це просто оцінка твоїх активів за поточними ринковими цінами. Тобто, якщо ти тримаєш Біткоїн і його ціна рухається, твоя MTM-вартості змінюється миттєво. Це основа для всього іншого.

Тепер ось де стає цікаво. Є реалізований PnL і нереалізований PnL, і вони зовсім різні. Реалізований PnL — це те, що ти закріплюєш, коли фактично закриваєш позицію і продаєш. Наприклад, ти купив Ethereum за $1,900 і продав його за $2,100 — цей $200 прибуток є реалізованим. Це зроблено. Але нереалізований PnL — це прибуток або збиток, що зараз сидить у твоїх відкритих позиціях. Ти тримаєш позицію, яка зросла або знизилася, але ще не продав, тому вона не закріплена.

Для практичного розуміння PnL існують різні методи, залежно від ситуації. Метод FIFO (first-in, first-out) передбачає, що ти продаєш найстаріші активи першими. Метод LIFO (last-in, first-out) робить навпаки — ти продаєш найновіші покупки першими. Є ще метод з середньозваженою ціною, який усереднює всі твої ціни купівлі. Кожен метод може давати різні результати, тому важливо знати, який ти використовуєш.

Ось реальний приклад. Припустимо, Боб купив 1 ETH за $1,100, потім ще один за $800. Через рік він продав 1 ETH за $1,200. За методом FIFO його прибуток — $100 (продаж першого купленого). Але за методом LIFO — це $400 (продаж більш недорогого, нещодавнього активу). Той самий трейд, зовсім різний PnL.

Є ще й нереалізований прибуток, що важливо для холдерів. Якщо ти купив Cardano за одну ціну, а зараз його вартість значно вища — у тебе є нереалізовані прибутки. Підрахунки за рік допомагають відслідковувати це з початку року до тепер.

Коли ти працюєш із безстроковими контрактами — тими ф’ючерсами без терміну дії — потрібно враховувати і реалізований, і нереалізований PnL і додавати їх разом. А ще потрібно враховувати ставки фінансування і комісії, які можуть з’їсти твої реальні прибутки.

Ось чому важливо розуміти значення PnL: це різниця між торгівлею, коли ти знаєш, що робиш, і просто сподіваннями, що все вийде. Якщо ти не знаєш свою фактичну базу витрат, ціни входу і виходу, і як правильно рахувати свої реальні прибутки або збитки, ти не зможеш приймати розумні рішення щодо наступних торгів.

Інструменти, такі як таблиці або торгові боти, можуть допомогти автоматизувати цей процес, але спершу потрібно зрозуміти основи. Як тільки ти це зробиш, аналіз відкритих і закритих позицій стане набагато простішим, і ти зможеш побачити, які стратегії працюють, а які тягнуть тебе вниз.

Основна ідея: витратити час на розуміння значення PnL і правильного його обчислення — одна з найкращих інвестицій, які ти можеш зробити як трейдер. Це різниця між прийняттям рішень на основі даних і просто вгадуванням.