Зросла майже на 60% цього року, чи занадто пізно купувати акції CoreWeave?

CoreWeave (CRWV 7.85%) мав феноменальний 2026 рік. Його акції зросли майже на 60% з початку року, але майже весь цей ралі почалося, коли календар перейшов у квітень. З такими доходами інвестори можуть пробачити собі, якщо вони вважали, що пропустили найкращий момент для акцій CoreWeave, але коли ви подивитеся на його темпи зростання, це може змусити інвесторів поглянути ще раз.

Реальність полягає в тому, що бізнес CoreWeave швидко розширюється, що зазвичай виправдовує швидке зростання ціни акцій. Саме це ми і спостерігаємо, але чи не занадто швидко і занадто далеко піднялися акції? Або ж саме зростання і є причиною цього підйому?

Джерело зображення: Getty Images.

Бізнес CoreWeave процвітає

CoreWeave — це компанія у сфері нових хмарних технологій і зосереджена на оснащенні своїх дата-центрів графічними процесорами (GPU) від Nvidia. Насправді Nvidia є одним із головних інвесторів у CoreWeave, що є великим плюсом. Nvidia — одна з найшвидше зростаючих компаній на Землі, якщо вона використовує свої ресурси для інвестування в іншу компанію. Nvidia вважає, що може зробити краще, володіючи акціями CoreWeave, ніж вкладаючи цей капітал назад у свій бізнес.

Бізнес-модель CoreWeave проста: заповнити свої дата-центри передовими GPU і здавати цей надлишковий обсяг потужності в оренду гіперскейлерам штучного інтелекту (AI), таким як Meta Platforms і Microsoft (два основних клієнти CoreWeave).

Розширення

NASDAQ: CRWV

CoreWeave

Сьогоднішні зміни

(-7.85%) $-9.00

Поточна ціна

$105.70

Основні дані

Ринкова капіталізація

$63B

Діапазон за день

$101.14 - $110.87

Діапазон за 52 тижні

$57.32 - $187.00

Обсяг торгів

1.2М

Середній обсяг

28М

Валовий прибуток

34.82%

З урахуванням всього накопиченого попиту на AI, це чудовий бізнес для CoreWeave, і успіх відображається у його фінансах. У першому кварталі 2026 року дохід CoreWeave зріс на 112% порівняно з минулим роком і склав 2,1 мільярда доларів. Залишки контрактів CoreWeave зросли на 284% порівняно з минулим роком і зараз становлять майже 100 мільярдів доларів. Хоча це не є реальним доходом, це показує, наскільки великі контракти підписують клієнти CoreWeave.

З таким зростанням може здатися, що це очевидна покупка, але є й інші фактори. Будівництво дата-центрів і купівля GPU Nvidia не є дешевими, і у CoreWeave немає інших бізнесів для фінансування свого розширення. В результаті компанія бере на себе значний борг для фінансування свого зростання.

Дані про загальний довгостроковий борг CRWV (квартально) від YCharts

Однак, якщо CoreWeave зможе стабілізуватися як бізнес і досягти бажаного масштабу, індустрія хмарних обчислень — це та, що приносить стабільні грошові потоки і може забезпечити чудову економіку бізнесу. CoreWeave потрібно буде балансувати між швидким зростанням і тим, яким буде майбутнє.

З урахуванням повномасштабної реалізації AI навряд чи CoreWeave зупиниться найближчим часом. Тому ці неймовірні темпи зростання й надалі триватимуть. Поки що не можна сказати напевне, чи зможе CoreWeave стати успішною довгостроковою інвестицією, але інвестори не дізнаються цього ще багато років. Це робить CoreWeave ризикованою інвестицією, але з великим потенціалом зростання, якщо компанія зможе перетворити всю свою контрактну роботу у реальний бізнес.