#Gate广场五月交易分享 #半导体板块集体回调 Інвестори чого бояться? Колективне коригування сектору чипів на американському фондовому ринку Очікування на фінансовий звіт Nvidia для визначення напрямку

У вівторок акції чипових компаній на американському ринку колективно скоригувалися після рекордного зростання, викликаного AI. Останнім часом підвищення, пов’язане з AI, демонструє всебічний розвиток і вже не обмежується лише Nvidia, сприяючи новим рекордам у всьому секторі чипів. У цей день Qualcomm різко впала більш ніж на 11%, встановивши найгірший одноденний результат з 2020 року, ставши найбільшим за падінням компонентом індексу S&P 500. Intel знизилася майже на 7%, посівши друге місце за падінням у цей день.
Незважаючи на значне зниження у вівторок, ціна акцій Intel за останній місяць зросла на 85%, а з початку року — майже на 227%, оскільки ринок поступово усвідомлює важливість її центральних процесорів для серверів (CPU) у епоху AI. У секторі пам’ятевих чипів Micron Technology знизилася приблизно на 4%, а SanDisk — на близько 6%. Однак, ціна SanDisk з початку року зросла більш ніж у шість разів. Крім того, Skyworks Solutions знизилася більш ніж на 5%, Marvell Technology — приблизно на 4%. ETF iShares Semiconductor, що відстежує сектор чипів, знизився на 3%. Індекс філадельфійських напівпровідникових компаній у вівторок різко знизився більш ніж на 3%, але за рік його приріст все ще перевищує 60%.

Чого бояться інвестори?
Причиною цього коригування стала: вищі за очікуваннями ключові дані щодо інфляції в США, а також зростання цін на нафту через ситуацію в Ірані, що спонукало інвесторів перейти у режим «охорони капіталу». Аналітики зазначають, що на ринку спостерігається явище «засихання покупок», а також інвестори побоюються, що останні дані щодо інфляції можуть негативно вплинути на зобов’язання щодо витрат на дата-центри. Аналітик Jefferies Джеффрі Фавуцца у вівторок зазначив, що однією з причин загального зниження сектору напівпровідників є «ознаки зменшення покупок після недавнього зростання».
Генеральний директор Davidson Gil Luria також висловив занепокоєння щодо ширших побоювань щодо високої інфляції. У коментарі для ЗМІ він зазначив, що інвестори вважають, що останні дані щодо інфляції «є сигналом: якщо компанії скоротять інвестиції в AI, темпи будівництва дата-центрів можуть сповільнитися». Це, на його думку, призведе до зниження попиту на чипи. Наступним каталізатором ринку стане фінансовий звіт Nvidia: окрім GPU, інвестори диверсифікують свої інвестиції у популярні сфери, які вважаються вигідними для штучного інтелекту, хоча раніше їх важливість для AI-інфраструктури була недооцінена. Інвестори роблять ставку на те, що перехід від тренування AI до агентів AI підтримає попит на інші компоненти AI, включаючи пам’ятеві чипи, GPU тощо. Аналітик Bernstein Стейсі Расгон нещодавно зазначив: «Спершу капітал злився у сектор пам’ятевих чипів, потім перейшов до обладнання для напівпровідників, оптичних модулів, систем живлення і, нарешті, до CPU. Ці сегменти раніше не усвідомлювалися як ті, що будуть рухатися під впливом AI-революції». Наступною точкою уваги інвесторів стане фінансовий звіт Nvidia, який стане «найважливішим фінансовим звітом у всесвіті» і визначатиме подальший рух американського ринку, оскільки він надасть важливі докази того, чи залишається попит на глобальну інфраструктуру штучного інтелекту сильним. Nvidia планує оприлюднити результати за перший квартал 2027 фінансового року, що закінчується 26 квітня, після закриття торгів у середу (20 травня). Усі аналітики на Уолл-стріт очікують, що Nvidia продемонструє значне перевищення очікувань щодо доходів і прибутку. Відомий інвестиційний банк Wedbush нещодавно заявив, що сезон звітів Q1 вже попередив тих, хто спостерігає за AI-революцією ззовні, і фінансовий звіт Nvidia, який буде оприлюднений наступного тижня, може стати ще одним каталізатором зростання технологічних акцій.