Зупинка падіння доходності, не доходи для компенсації! Шість великих банків прискорюють перехід до легкого капіталу у звіті за перший квартал

Питання AI · Як проявляються дивіденди від зниження відсоткових ставок за депозитами на тлі диференціації чистої процентної маржі?

Перший квартал 2026 року після розкриття фінансової звітності показав нові зміни у ключових показниках діяльності державних великих банків: тенденція зниження чистої процентної маржі, яка є показником прибутковості традиційного основного бізнесу, сповільнилася, а у деяких банках навіть спостерігається її часткове відновлення; водночас частка нефінансових доходів у загальному доході стала більшою порівняно з кінцем минулого року і стала ключовою підтримкою стабільності доходів.

Диференціація тренду чистої процентної маржі: деякі великі банки повертаються до зростання, проявляються дивіденди від зниження ставок за депозитами

Як основний показник, що вимірює прибутковість банків за кредитами та депозитами, чиста процентна маржа (ЧПМ) привертає особливу увагу ринку. Порівнюючи з даними за 2025 рік, у першому кварталі 2026 року спостерігається диференціація у ЧПМ серед державних великих банків.

Зокрема, поштовий банк (Поштабанк) з ЧПМ 1,65% продовжує лідирувати серед державних банків, але порівняно з кінцем 2025 року її показник знизився на 1 базисний пункт до 1,66%. Аграрний банк і Китайський банк у першому кварталі показали ЧПМ по 1,26%, що відповідає рівню кінця минулого року, демонструючи високий рівень жорсткості витрат на зобов’язання.

Варто відзначити, що у деяких великих банках спостерігається часткове покращення ЧПМ. Банк будівництва у першому кварталі показав ЧПМ 1,36%, що на 2 базисні пункти вище за рівень кінця минулого року (1,34%); у проміжку з 1,28% до 1,29% підвищився ЧПМ у Банку промисловості та комерції; у Транспортному банку — з 1,20% до 1,23%.

Зупинка зниження ЧПМ зумовлена ефектом зниження вартості зобов’язань. На прес-конференції з підбиття підсумків керівник департаменту банку Китаю (ЦБК) Ян Цзюнь зазначив, що переоцінка депозитів сприяє зниженню ставки виплат, що допомагає стабілізувати рівень ЧПМ. Керівництво Аграрного банку також підкреслило, що «дивіденди від зниження ставок за депозитами» у поєднанні з «посиленням управління базовими показниками» сприяли значному зниженню ставки виплат за депозитами у першому кварталі порівняно з минулим роком. Це означає, що ефект кількох раундів зниження ставок за депозитами, що був застосований раніше, поступово проявляється у балансах активів і зобов’язань банків.

Доля нефінансових доходів становить 23%-35%: легкий капітал як «друга крива зростання»

На тлі загального низького рівня чистої процентної маржі внесок нефінансових доходів став ключовим фактором, що впливає на структуру доходів великих банків. За даними першої квартальної звітності, частка нефінансових доходів у доходах державних великих банків коливається від 23,2% до 35,1%, що суттєво підтримує їхній фінансовий результат.

Зокрема, у перших позиціях — Китайський банк і Транспортний банк, частки нефінансових доходів становлять 35,06% і 34,39% відповідно, причому у порівнянні з кінцем минулого року ці показники зросли на 2 пункти відсотка. Значне зростання спостерігається у Банку будівництва (з 24,74% до 27,35%) і у Банку промисловості та торгівлі (з 24,20% до 26,84%). Аграрний банк і Поштабанк мають нижчі частки, але з помітним зростанням: аграрний банк з 21,47% до 26,69%, Поштабанк — з 20,83% до 23,15%.

Щодо високого зростання нефінансових доходів, керівництво зазвичай пояснює це переходом до бізнесу з легким капіталом. Керівництво Аграрного банку повідомило, що, активно використовуючи можливості ринку управління багатством, вони досягають високих темпів зростання у сферах страхових агентських послуг, продажу фондів тощо, що сприяє зростанню чистих комісійних доходів на 7,85% у порівнянні з минулим роком. Поштабанк також зазначив, що високий приріст чистих комісійних доходів зумовлений активним розвитком управління багатством і легкого капіталу.

Логіка «заповнення різниці» за допомогою середнього доходу: банки прискорюють оптимізацію структури доходів

Об’єднуючи показники чистої процентної маржі та нефінансових доходів, можна зробити висновок, що у першому кварталі 2026 року діяльність державних великих банків залишалася зосередженою на чіткій логіці: тиск на звуження основної маржі зберігається, але за рахунок розширення активів «заповнювати ціну кількістю», а також зниження вартості зобов’язань, вже спостерігається ознака стабілізації ЧПМ; одночасно активно розвиваються послуги управління багатством, інвестиційні операції та інші посередницькі бізнеси — «заповнення різниці» стає спільним вибором для згладжування коливань доходів.

Загалом, у першому кварталі 2026 року у державних великих банках спостерігається позитивний сигнал щодо формування дна у тренді чистої процентної маржі, а загальне зростання частки нефінансових доходів підтверджує, що великі комерційні банки активно працюють над оптимізацією структури доходів, щоб ефективно протистояти довгостроковим викликам низьких ставок.