Ціна золота знизилася, великі банки почали знижувати рівень ризику накопиченого золота

12 травня, через тиждень після оголошення Банку промисловості та комерції (19 травня), рівень ризику продукту бізнесу “Розумне накопичення” буде знижено з R3 (середній ризик) до R2 (нижчий за середній ризик);

одночасно, стандарти допуску клієнтів за здатністю витримувати ризик також будуть знижені з C3 (балансований тип) до C2 (стабільний та вище).

Центр уваги звертає увагу, що від останнього коригування порогів подібних бізнесів минуло лише чотири місяці.

На початку січня цього року, через посилення коливань на ринку, Банк промисловості та комерції оголосив про підвищення рівня ризику для бізнесу особистих накопичень до C3;

Це зниження рівня ризику до C2 означає, що частина стабільних інвесторів, яких раніше обмежували через підвищені пороги на початку року, знову отримають право входу.

Банки здійснюють динамічну оцінку рівня ризику для продуктів, що продаються через посередників або самостійно, як частину звичайних заходів щодо відповідності інвесторів.

З минулого року кілька установ, включаючи Банки промисловості та комерції, Банк Китаю, Банк будівництва, CITIC Bank, Ningbo Bank, підвищували пороги допуску для операцій з дорогоцінними металами відповідно до змін ринкових умов.

Останні дії з пониження рівня ризику Банку промисловості базуються на повторній оцінці ринкових ризиків після значних коливань цін на золото у попередні періоди.

На початку цього року, через значне коливання світової ціни на золото, наприкінці січня ціна досягла майже 5600 доларів за унцію, а згодом швидко знизилася більш ніж на 10%;

Нещодавно, враховуючи поступове усвідомлення зовнішніх факторів, таких як геополітичні ризики, ціна на золото стабілізувалася в більш спокійному діапазоні, і спотова ціна коливається біля 4700 доларів за унцію, а коливання прибутків і збитків від накопичень зберігаються у звичайних межах.

Такий широкий діапазон коливань і флетовий рух після них спричинили явну диференціацію у прогнозах щодо майбутнього золота серед різних установ.

Звіт Morgan Stanley у квітні цього року знизив цільову ціну на золото на другий півріччя 2026 року з 5700 до 5200 доларів за унцію, вважаючи, що епоха ліквідності закінчується, і подальше ціноутворення буде більш залежати від макроекономічних даних; інші установи, такі як HSBC, також попереджають про тиск на активи через сильний долар.

У порівнянні з цим, Goldman Sachs і Wells Fargo зберігають оптимістичні прогнози, базуючись на геополітичних факторах і довгостроковій валютній логіці.

Різниця у зовнішньому ціноутворенні та волатильність ускладнюють торгівлю для внутрішніх роздрібних інвесторів.

Щоб зменшити пасивність у торгівлі через різницю у часових поясах, крім динамічного коригування рівня ризику, розширення торгового часу стає поширеною практикою для внутрішніх комерційних банків.

Зміни цін на дорогоцінні метали здебільшого зосереджені на європейських і американських торгових платформах, і раніше внутрішні банки закривали накопичення золота вночі, що ускладнювало швидке реагування на нічні ризики.

Зараз Industrial Bank запустив функцію нічної торгівлі, China Construction Bank, China Merchants Bank, Jiangsu Bank і Minsheng Bank також подовжили час торгівлі до 2 години ночі або пізніше, щоб охопити основні періоди активних міжнародних котирувань.

Якщо йдеться про регулювання рівня ризику або подовження торгового часу, це є адаптивними заходами банків для реагування на високі коливання цін активів.

Для інвесторів, що беруть участь у ринку, важливо не лише слідкувати за змінами порогів допуску, а й переосмислити реальний рівень волатильності накопичень і переконатися, що він відповідає їхнім фактичним ризиковим уподобанням, що є необхідною передумовою для ведення торгів.

Попередження про ризики та звільнення від відповідальності

        Ринок має ризики, інвестиції — з обережністю. Цей документ не є інвестиційною рекомендацією і не враховує особливі цілі, фінансовий стан або потреби окремих користувачів. Користувачі повинні самостійно оцінити, чи відповідають будь-які думки, погляди або висновки, наведені в цьому документі, їхнім конкретним обставинам. Інвестуючи на основі цього, несе відповідальність сам.