‍#Gate广场五月交易分享

Перший банк підтримує стабільну монету йени!

Генеральний директор Startale, засновник Astar Network Сота Ватанабе опублікував у платформі X заяву про намір запустити в найближчі місяці першу стабільну монету йени, підтримувану банком — JPYC. Ватанабе зазначив, що мета цього проекту — використати найнижчі глобальні витрати на фінансування у йені, через повністю ланцюгове виконання інвестицій у високоростучі активи (наприклад, американські акції). У березні цього року Startale Labs оголосила про завершення раунду фінансування на 63 мільйони доларів США, який очолив інноваційний фонд Sony, з участю Samsung NEXT, UOB Venture Management та SBI Holdings — азійських гігантів у галузі промисловості та фінансів.

Перший банк підтримує стабільну йену — це матиме багаторівневий вплив на криптовалютний світ, включаючи структуру ринку стабільних монет, інституційне впровадження, регуляторну відповідність та перебудову глобальної фінансової системи:

1. ‌Сприяння диверсифікації ринку стабільних монет, виклик домінуванню долара‌

‌Зменшення залежності від стабільних монет у доларах‌: наразі глобальний ринок стабільних монет переважно контролюється доларовими (USDT, USDC), з ринковою капіталізацією понад 270 мільярдів доларів, з яких 98% прив’язані до долара. Як перша стабільна йена, підтримувана банком, JPYC буде прив’язана до йени у співвідношенні 1:1 і забезпечена японськими заощадженнями та державними облігаціями як заставою, пропонуючи нестандартний для долара засіб збереження та обміну стабільної цінності. Це сприятиме диверсифікації ринку стабільних монет, залученню більшої кількості користувачів та компаній з Азії, а також зменшенню системного ризику, пов’язаного з активами у доларах.

‌Посилення регіональної конкурентоспроможності‌: Японія, третя за величиною економіка світу, може стимулювати інші країни Азії (наприклад, Південну Корею, Сінгапур) швидше випускати власні стабільні монети, формуючи “конкуренцію між мультивалютними стабільними монетами”. Наприклад, Гонконг вже запустив офшорну стабільну монету юаня AxCNH, а Росія готує рублеву стабільну монету. Такий тренд послабить монополію доларових стабільних монет і сприятиме розвитку більш збалансованої глобальної валютної системи.

2. ‌Покращення відповідності японської криптоекосистеми та інституційного впровадження‌:

‌Посилення довіри до регулювання‌: JPYC випускається SBI Shinsei Trust Bank і відповідає регуляторним рамкам японського Закону про платіжні послуги (класифікований як третя категорія електронних платіжних інструментів), з акцентом на миттєві транзакції, глобальну взаємодію та корпоративний розрахунок. Це підвищить довіру ринку до регулювання криптовалют у Японії і приверне більше інституційних інвестицій. Наприклад, JPYC орієнтована на великі корпоративні платежі та міждержавні розрахунки, можливо, стане легальним входом японських компаній у DeFi (децентралізовані фінанси), сприяючи переходу криптовалютного сектору від роздрібної спекуляції до інституційного застосування.

‌Позитив для екосистеми Astar Network‌: як проект у співпраці Startale Group (технічна команда Astar Network) та групи SBI, запуск JPYC безпосередньо підвищить популярність і впровадження Astar Network. Як провідна японська блокчейн-платформа, Astar може інтегрувати JPYC як основний платіжний рівень, прискорюючи розвиток смарт-контрактів і екосистеми децентралізованих додатків, залучаючи розробників і користувачів, що підвищить цінність її токенів (наприклад, ASTR).

3. ‌Прискорення інтеграції криптовалют із традиційними фінансами та оптимізація платіжної ефективності‌:

‌Мост між традиційними банками та блокчейном‌: JPYC створена для зв’язку між традиційною банківською системою та публічним блокчейном (наприклад, Ethereum, Astar Network), підтримуючи миттєві та низькозатратні трансграничні операції. Це знизить бар’єри для користувачів і компаній, особливо у сферах міжнародної торгівлі та переказів, можливо, замінюючи частину системи SWIFT і підвищуючи загальну ефективність. Наприклад, компанії зможуть миттєво розраховуватися у йенах через JPYC, зменшуючи валютні ризики.

‌Зростання попиту на державні облігації та цифрові активи‌: заставою JPYC є японські державні облігації, і їх широке використання може підвищити попит на японські облігації, що стане технічним рішенням для зменшення боргового навантаження країни (яка становить 260% ВВП). Аналогічно, доларові стабільні монети вже є важливими покупцями американських облігацій; успіх JPYC може стимулювати інші країни прив’язувати свої облігації до стабільних монет, що додасть більш стабільних активів у криптовалютний сектор і допоможе хеджувати волатильність.

4. ‌Можливі ризики та виклики‌:

‌Ризик регуляторного арбітражу‌: хоча японський фінансовий департамент створив регуляторну базу для стабільних монет (захист активів користувачів і правила для посередників), глобальна взаємодія JPYC може стикнутися з конфліктами у регулюванні на різних територіях. Наприклад, різні юрисдикції мають різні вимоги до відповідності стабільних монет (закон “Genius Act” у США проти внутрішніх японських правил), що може спричинити арбітражні дії і підвищити невизначеність на ринку.

‌Випробування прийнятності‌: для стабільної йени потрібно довести свою конкурентоспроможність у ліквідності, довірі користувачів і застосуванні. Наразі доларові стабільні монети вже мають мережевий ефект; якщо JPYC не зможе швидко інтегруватися у DeFi-протоколи, біржі та платіжні шлюзи, її впровадження може стикнутися з обмеженнями. Крім того, волатильність криптовалют (наприклад, недавні коливання ціни біткойна) може вплинути на короткострокову довіру.

‌Системний ризик‌: хоча підтримка банків підвищує кредитний рівень стабільної монети, вона також може ввести традиційні фінансові ризики (наприклад, паніка у банках або коливання ринку облігацій). Якщо управління заставними активами JPYC буде недосконалим, це може вплинути на стабільність у криптовалютному секторі і спричинити ланцюгову реакцію, подібну до подій FTX.