Нещодавно я глибоко вивчаю систему потоків ордерів, все більше усвідомлюю, що це дійсно цікаво. Простими словами, те, що нам потрібно вивчати — це концепція розумних грошей, тобто SMC, яка в основі досліджує, як думають інституції та крупні гравці.

На ринку фактично є дві категорії людей — роздрібні трейдери та інституції. Роздрібний капітал малий, входи та виходи більш вільні, але інституції — зовсім інше. Вони вкладають сотні мільйонів або десятки мільярдів доларів, і їм просто неможливо вийти або зайти так легко, як нам. Тому у інституцій виникає ключова проблема — ліквідність. Вони потребують більше ордерів для завершення угод, і тому змушені йти проти цінового тренду.

Це і вводить у гру концепцію механізму відшкодування витрат. Інституція хоче купити більше, але під нею немає достатньо ордерів на продаж. Що робить? Вони спочатку тиснуть ціну вниз, з’їдаючи стопи роздрібних трейдерів та проривні ордери, отримуючи ліквідність. Потім ціна відскакує вгору, і вони продають частину позицій, щоб повернути ціну і закрити свої короткі. Цей процес називається відшкодуванням витрат. Ми, роздрібні трейдери, пасивно потрапляємо у пастку, інституції — активно, і цілі їхні — зовсім різні.

Наприклад, якщо інституція планує купити на 100 мільйонів, але виконає лише 50 мільйонів. Вона помічає, що біля рівня 8,5 є багато ордерів на продаж, і спочатку тисне ціну вниз, щоб з’їсти цю ліквідність. Після цього ціна піднімається, і їхня коротка позиція потрапляє у пастку, але їм це не страшно — вони продають частину на підйомі, щоб закрити витрати. Одночасно вони ще й отримують додаткову ліквідність. Це і є логіка потоків ордерів.

Говорити про це трохи складно, але по картинці все зрозуміло. Ліва частина — приклад покупки, коли після завершення формування позиції інституція все одно продовжує опускати ціну. Чому? Тому що під ними повно стопів і проривних ордерів. Вони отримують цю ліквідність, ціна йде вгору, і вони продають частину, щоб закрити витрати, а потім без вагань продовжують піднімати ціну. Білий блок — це те, що ми вивчатимемо далі — це так званий «розрив справедливої вартості».

Як визначити, чи інституція все ще відшкодовує витрати, чи просто тисне ціну вниз? Тут допомагає концепція дисконту та премії. Проведемо рівень Фібоначчі: понад 0,5 — зона премії, менше 0,5 — зона дисконту. Для покупки потрібно шукати можливості в дисконті, для продажу — в премії. Це добре пояснює три кроки розумних грошей: накопичення, маніпуляція, розподіл.

Приклад з короткою позицією — аналогічна логіка. Інституція спочатку поглинає ліквідність покупців для короткої, але зверху ще багато ордерів прориву на покупку. Вона тягне ціну вгору, щоб «застрягти» себе, і з’їдає ліквідність зверху. Після цього вона повертає ціну вниз. Якщо ще є відкриті лонги, вона купує додаткові ордери, щоб підняти ціну і зменшити свої збитки. Тому потік ордерів іноді називають «методом голки», оскільки він має високий рівень успіху і співвідношення прибутку до ризику.

Чому потрібно жити, як риба-ангел? У риби-ангела на спині є присоска, яка може прилипати до будь-якого об’єкта, особливо до акули. Вона слідує за акулами до місць з їжею, поїдає і відлітає, щоб знову прикріпитися до нового господаря. Це зовсім інша концепція, ніж наші вивчені раніше смуги Боллінджера, трендові лінії, середні. Відтепер нам потрібно навчитися мислити, як розумні гроші.

Цей курс здебільшого базується на каналі YouTube ICT, у якого понад 30 років досвіду торгівлі. Лекції іноді довгі і трохи заплутані, але вони — класика. Більшість концепцій SMC походять саме від нього. Нижче наведені інші блогери: деякі прямо вчаться у ICT, деякі — опосередковано, але всі вони визнають його вплив. Якщо хочете глибше вивчити потоки ордерів, рекомендую дивитися курси засновника, він постійно оновлює матеріали, веде стріми і пости — там багато цінної інформації. У 2023 році оновлені відео містять несподівані деталі і техніки, і здається, що його мозок безмежний — він ділиться лише краплею з того, що знає, адже він працює у цій сфері понад 30 років.

Я починав вивчати потоки ордерів з книги Дімана, потім читав статті Звільненого, дивився відео турецького брата, і лише потім перейшов до курсів ICT. Чесно кажучи, мій англійський слабкий, і перші два епізоди я не зрозумів і зупинився. Потім дивився відео блогерів про попит і пропозицію, і зрозумів, що потрібно «прокачати» свою інтуїцію, і тоді знову повернувся до ICT і Звільненого — і зрозумів. Зараз я переважно дивлюся на ці кілька джерел, головне — ICT.

Мій підхід до навчання дуже простий — три кроки. Спершу просто оглядаюся, потім поетапно розбираю. Наприклад, у курсі ICT — дві години, з яких півтори — балачки про менталітет, а справжній контент — лише 30 хвилин. Мій метод — завантажую субтитри, швидко переглядаю, як книгу, пропускаю непотрібне, позначаю важливе, потім співвідношу з прогрес-баром і дивлюся відео, записую свої роздуми і питання. Це — найефективніший спосіб для мене. Важливі відео потрібно дивитися кілька разів.

Другий — активно шукаю для себе важливі 20%. У процесі навчання обов’язково виникають питання, і я шукаю відповіді у статтях або відео. Наприклад, що робити з кількома FVG, як налаштовувати FVG на коротких таймфреймах і так далі. Третій — це інтеграція знань.

Я ділюся своїм шляхом і методами навчання не для того, щоб ти теж так робив. У кожного свій стиль, свої навички і розуміння, тому шлях і нотатки у всіх різні — це нормально. Можливо, ти вже знаєш важливі речі, а я — ні. Тому моя мета — лише дати тобі орієнтир. Наш технічний колектив, наприклад, Едзі не дивився відео про попит і пропозицію, але навчився непогано.

І наприкінці — кілька практичних порад. Перше — те, що я буду говорити далі, не буде чистим ICT. У мене немає такої можливості, і контент дуже великий, і я не хочу так глибоко вникати. Я — людина, маю суб’єктивність, власне розуміння і стабільну систему прибутку. Можу поєднувати знання, наприклад, по гармонії з 12-ю золотими свічками, по хвилях з середніми, по Вікову з ціновою поведінкою, по Чень-Люну з трендами 2.0 і 3.0 — і так далі. Тому щодо потоків ордерів — поки що не маю наміру глибоко занурюватися, більше — це ознайомлення і відкриття дверей, глибше — залежить від тебе.

Друге — не рекомендується починати вивчати SMC, якщо ти не закінчив обов’язкові курси. Є поріг — без базових понять інституцій важко зрозуміти, як формуються високі та низькі точки тренду, як аналізувати великі та малі цикли. Без цих знань важко рухатися далі.

Третє — навчатися з критичним поглядом. Постарайтеся знайти мої помилки під час лекцій — це буде ознакою справжнього незалежного мислення. Четверте — з сьогоднішнього дня починайте дивитися на ринок з позиції розумних грошей. Ми раніше вивчали цінову поведінку, теорію хвиль, Чень-Люна, — і всі ці підходи наголошували на важливості тренду. Але тепер потрібно дивитися, де знаходяться ордери і ліквідність. Одним словом, цінова поведінка — це слідування тренду, а поток ордерів — слідування великих капіталів. Наш погляд на ринок має змінитися якісно.

І нарешті — невелике домашнє завдання. Впевнений, що після прочитання цього у тебе виникне кілька моментів «ах!». Запиши свої несподівані відкриття, спробуй сформулювати їх у розумінні. Наприклад, я можу почати так: «Ось у чому правда структури двох бічних рухів!» Ми раніше знали, що структура двох бічних — це після падіння зробити ізольований мінімум, потім знову прорвати цей мінімум і швидко піднятися — і це був двобічний рух. Але тепер, з вивченням потоків ордерів, ми бачимо, що розумні гроші знищують мої стопи не через кілька десятків або сотень доларів, а тому, що там зібралося багато ордерів на продаж і проривів. Ліквідність — це те, що їх приваблює, я ж просто випадково потрапив у цю пастку. Як і у прикладі з покупкою — після прориву двобічної структури ціна швидко повертається, і важливою є саме ліквідність знизу, тому в цьому районі ймовірно зібралося багато ордерів.

Наступного разу ми офіційно почнемо і детально розглянемо принципи ліквідності, що таке ліквідність, чому її потрібно вивчати і яку роль вона відіграє у нашому навчанні інших аспектів.