Останнім часом багато людей через незнання концепції коефіцієнта маржі потрапляють під пряме ліквідацію у ф’ючерсній торгівлі, але насправді такі ситуації можна уникнути.

Спершу скажу найважливіше. Коли ваш коефіцієнт маржі досягає 100%, біржа починає ліквідувати вашу позицію. Як його обчислити? Це співвідношення підтримуючої маржі до залишку маржі. Звучить просто, але багато хто не розуміє цього, і через невелике коливання ціни їх автоматично ліквідує. Це, на мою думку, найчастіше ігнорована ризикова точка.

Наведу приклад. Припустимо, на вашому рахунку є 500 USDT, і ви відкриваєте довгу позицію на BTC з левериджем 20x за ціною 50 000 доларів на суму 1 000 USDT. Здається, потенційний прибуток хороший, але ціна ліквідації вже зафіксована на рівні 25 100,40 долара. Як тільки ціна опуститься туди, ваша позиція зникне. Саме тому так важливо контролювати коефіцієнт маржі — він безпосередньо визначає, скільки збитків ви можете витримати.

Як зменшити ризик ліквідації? Найпростіший спосіб — збільшити залишок маржі. Чим більше у вас грошей на рахунку, тим нижче ціна ліквідації і тим сильніше ваша опірність ризикам. Багато бірж мають інструменти для розрахунку, спробуйте трохи змінити баланс і подивіться, як змінюється ціна ліквідації.

Другий важливий прийом — обов’язково використовуйте стоп-лосс. Стоп-ордер автоматично виконається при досягненні вами заданої ціни, допомагаючи вам вийти заздалегідь. Наприклад, якщо ви встановили стоп-лосс при зниженні ціни на 20%, то при падінні BTC з 40 000 до 32 000 доларів ордер спрацює. Це допомагає уникнути ситуації, коли ціна падає і вас ліквідує.

Остання поширена помилка — не додавати до збиткової позиції. Багато хто думає «загладити збитки», але в результаті тільки погіршують ситуацію. Втрати вже з’їдають вашу маржу, і додавання позиції лише прискорює ліквідацію. Краще тримати безпечний коефіцієнт маржі і при необхідності застосовувати стоп-лосс.

Найбільше небезпека у ф’ючерсах — пасивна ліквідація, і якщо вона станеться, то можна втратити все. Тому замість того, щоб ставити на ринок, краще спершу налагодити ризик-менеджмент. Контролюйте коефіцієнт маржі, встановлюйте стоп-лосс і керуйте розміром позиції — і ймовірність ліквідації значно зменшиться.