Нещодавно досліджуючи індикатори обсягу торгів, я виявив, що OBV цей інструмент дійсно недооцінений багатьма людьми. Його повна назва — енергетична хвиля або індикатор чистого обсягу торгів, основна логіка якого дуже проста — цифрове відображення щоденної сили купівлі-продажу у поєднанні з рухом цін для визначення настроїв ринку.

Обчислюється це так: сьогоднішній OBV дорівнює попередньому OBV плюс обсяг торгів за сьогодні. Головне — дивитись на положення ціни закриття. Якщо ціна закриття вище попереднього — береться позитивне значення, нижче — негативне, рівно — нуль. По суті, OBV вважає обсяг торгів під час зростання цін як концентрацію популярності, додає їх; під час падіння — як розсіювання популярності, віднімає їх.

Я вважаю, що OBV ефективний переважно через три принципи. По-перше, чим більш непослідовні погляди інвесторів щодо ціни, тим більший обсяг торгів, і навпаки. Тому обсяг відображає популярність і баланс сил між покупцями і продавцями. По-друге, гравітаційний принцип — для зростання ціни потрібно багато енергії, особливо на початкових етапах, що супроводжується помітним збільшенням обсягу; але для падіння — не потрібно багато енергії, обсяг може навіть зменшуватися. Третій — принцип інерції: популярні акції за певний час мають більший обсяг і коливання цін, а маловідомі — відносно спокійні.

У практиці найчастіше OBV використовують у поєднанні з 10-денною скользящою середньою. Коли OBV перетинає її знизу вгору — це сигнал про притік капіталу, що може підштовхнути ціну вгору — це сигнал для купівлі. Навпаки, перетин зверху вниз — сигнал про відтік капіталу, і зростання ціни стає менш ймовірним.

Я зібрав кілька корисних точок входу і виходу. Для покупки — один із варіантів: OBV, що тримається в горизонтальній корекції понад 3 місяці, прориває її вгору — можна купувати. Ще один — коли OBV і ціна формують дивергенцію — ціна постійно падає, а OBV зростає — це ознака слабкості короткострокового продажу, і можна купувати на зниженнях. Якщо OBV і ціна разом повільно зростають — це здоровий тренд, можна купувати навіть на підвищеннях. Що стосується точок виходу — при дивергенції OBV і ціни потрібно продавати, це сигнал до зниження. Ще один випадок — коли OBV швидко зростає, а ціна — ні, це часто ознака розпродажу великих гравців на піку, і коли OBV припиняє зростати — час виходити.

Якщо застосовувати більш складні методи, можна рахувати чистий баланс між покупцями і продавцями. Простий варіант — більшість торгових програм його використовують, але складніша версія більш ефективна. Вона враховує положення ціни закриття відносно внутрішньоденного максимуму і мінімуму для більш точної оцінки чистого капіталу.

Ще один корисний прийом — розділяти шкалу Y на кілька зон. У сильних бичачих або ведмежих трендах використовувати горизонтальні координати понад півроку, у флеті — 1-3 місяці. Особливо важливо звертати увагу на дивергенції і аномальні рухи OBV — це чіткий сигнал для пошуку «чорних лебедів». Наприклад, після значного падіння ціни, якщо OBV у зоні 0-20% зупиняється і стабілізується понад місяць — це ознака зменшення продажів і зростання попиту, що може передвіщати великий рух.

Коли OBV стрімко зростає з 0-20%, — це сигнал, що основні гравці завершили накопичення і починають підйом, обсяг зростає, і якщо OBV і ціна рухаються синхронно — можна сміливо купувати. Навпаки, якщо OBV у зоні 60-80% і ціна різко падає — можливо, великий гравець «застряг» і готується до відскоку, тоді можна використовувати інші індикатори для швидких спроб. Коли OBV досягає 80-100% і формує вершини типу V, M або кругову — потрібно бути обережним, бо капітал майже вичерпаний, і великий гравець може почати розпродаж. При зниженні OBV — потрібно швидко виходити.

Але я також хочу зазначити, що OBV — потужний інструмент для виявлення великих гравців, але має і обмеження. Його аналіз досить простий, функціонал — обмежений, і іноді може давати хибні сигнали. Також він погано працює на акціях із обмеженнями по цінових межах. Тому краще використовувати разом з іншими інструментами — наприклад, індексом популярності PSY, короткостроковим трендовим індикатором CCI.

Щодо інвестицій, хочу підкреслити важливу ідею — інвестиції це не передбачення, а прийняття рішень. Багато хто любить гадати про майбутнє, прогнозувати завтрашній, наступний місяць, макроекономіку, результати компаній, ціни акцій. Іноді вгадують — і починають хвалитися, помиляються — звинувачують ринок. Проблема у тому, що ринок дуже складний, і ніхто не може точно передбачити його рух, базуючись лише на кількох факторах.

Розумний інвестор не намагається передбачити майбутнє, він зосереджений на теперішньому. У цей момент потрібно визначити, що для себе найвигідніше? Якщо ситуація хороша — думати, як максимально використати її для прибутку і мінімізації ризиків. Якщо погана — як уникнути втрат і зменшити збитки. Без емоцій, швидко і рішуче переоцінювати ситуацію і приймати найкращі рішення.

Мислення, орієнтоване на прогнозування, закладає у свідомість фіксований сценарій — і коли реальність йде не за цим сценарієм, виникає внутрішній конфлікт, і рішення стає важким. А мислення, орієнтоване на рішення — не має фіксованих моделей, є лише різні можливості і плани дій, і можна діяти спокійно і раціонально. Це вимагає глибокого розуміння економіки, тенденцій розвитку, роботи ринку і суті компаній, щоб передбачити можливі сценарії і відповідно реагувати. Мій підхід до інвестування — не передбачати ринок, а аналізувати поточний стан сил і їх взаємодію, і на цій основі приймати оптимальні рішення. Це допомагає уникнути великих ризиків і водночас захоплювати великі можливості для стабільного зростання багатства.