3000 мільярдів гігантів мчать вперед! Ланкі Текнолоджі зросла більш ніж на 18%, світовий ринок зберігання переживає безпрецедентний суперцикл

Питає AI · Який є рушієм трансформації компанії Ланьці Текнолоджі у повністю інтегровані чіпи?

Станом на 11 травня о 14:20, акції напівпровідникового обладнання продовжують зростати під час торгів, ETF на чіпи для інноваційних технологій (588290) піднявся на 5,52%. Серед складових — компанії з газовою продукцією суднобудування зросли на 20,00%, Ланьці Текнолоджі — на 17,89%, Ючень Групп — на 16,85%, а також зросли Тяньє Юань, Сіріпу та інші.

ETF на чіпи для інноваційних технологій (588290) фокусується на компаніях з чіпами для інноваційного сектору, складові мають більш “жорсткий” профіль, високий відсоток компаній, що займаються проектуванням CPU + AI-чіпів, що дає їм більшу гнучкість. Вартість управління ETF становить 0,15%, обслуговувальна — 0,05%, що є найнижчою ставкою серед аналогічних індексів. За останні два тижні індекс виріс на 15,47%.

На сьогоднішньому ринку, компанія Ланьці Текнолоджі, провідний світовий виробник внутрішніх інтерфейсних чіпів пам’яті з ринковою капіталізацією понад 3000 мільярдів юанів, зросла більш ніж на 18%. За даними, у першому кварталі 2026 року, Ланьці Текнолоджі отримала операційний дохід у розмірі 1,461 мільярда юанів, що на 19,5% більше порівняно з аналогічним періодом минулого року; валова маржа склала 69,8%, збільшившись на 9,3 пункти відносно минулого року; чистий прибуток, що належить акціонерам компанії, становив 847 мільйонів юанів, що на 61,3% більше ніж у попередньому році.

Ще більш важливою є оптимізація структури продуктів компанії. Значно зросли обсяги поставок DDR5 RCD-чіпів, а нові продукти для інтерфейсних чіпів MRCD/MDB, PCIe Retimer, CKD та CXL MXC продемонстрували суттєве зростання доходів. Це свідчить про перехід Ланьці Текнолоджі від постачальника окремих інтерфейсних чіпів пам’яті до постачальника комплексних рішень для всіх видів інтеграції.

Загалом по галузі, у першому кварталі 2026 року понад половина (згідно з даними Shenwan) публічних компаній напівпровідникової галузі показали зростання чистого прибутку порівняно з попереднім роком, а загальна валова маржа продажів галузі зросла на 2,49 пункти відносно попереднього періоду. За прогнозами IDC на квітень, глобальний ринок напівпровідників у 2026 році досягне 1,29 трильйонів доларів США, що на 52,8% більше ніж у попередньому році.

Світовий ринок зберігання даних наразі переживає унікальний суперцикл. За повідомленнями, ByteDance збільшила свої заплановані витрати на AI-інфраструктуру цього року на 25% — до 200 мільярдів юанів. Ці великі інвестиції не лише підвищують попит на графічні процесори (GPU) та інші обчислювальні чіпи, а й безпосередньо стимулюють попит на відповідне зберігання.

Гонгюань цінні папери зазначають, що технологія скляних підкладок має потенціал очолити революцію у передових матеріалах для напівпровідникового пакування. Хоча короткостроково органічні підкладки залишатимуться домінуючими на ринку, завдяки зрілості технології та прийнятності ринку, до 2030 року глобальна проникність скляних підкладок може перевищити 2%, що відкриває великі перспективи для розвитку. Ланцюг галузі охоплює сировину, обладнання, технології, виробництво, пакування та тестування, а з прогресом технологій скляні підкладки займатимуть все важливішу роль у сфері напівпровідникового пакування.

Цінфу цінні папери зазначають, що у нинішніх умовах розширення фабрик, переоцінки безпеки ланцюгів поставок та посилення очікувань щодо заміщення японських матеріалів, процес валідації деяких матеріалів та рівень їх локалізації швидко зростають. Галузь матеріалів для напівпровідників отримує одночасно три драйвери: зростання попиту, інфляцію передових технологій, збільшення частки ринку та заміщення імпортних матеріалів. (Примітка: наведена інформація є лише для ознайомлення і не є інвестиційною рекомендацією. Ринок має ризики, інвестуйте обережно.)

Щоденна економічна газета