15 акцій, які принесли інвесторам найбільше грошей за останні 10 років

Якщо ви інвестуєте в окремі акції, ви, ймовірно, звикли бачити заголовки про найкращі акції за короткими періодами, такими як за рік до сьогодні або навіть щотижневі чи щоденні доходи. Існує дві недоліки такого підходу. По-перше, важко створювати довгострокове багатство, зосереджуючись на короткостроковій продуктивності. Крім того, навіть сильна акція має менший вплив, якщо навколо мало акціонерів, які можуть отримати вигоду від неї.

Щоб знайти інвестиції, які створили найбільше цінності в доларовому вираженні, створення багатства є кращою мірою. Минулого місяця я переглянув базу даних фондів Morningstar, щоб виділити активно керовані фонди, які створили найбільше цінності на основі зростання ринку в доларах. Цього разу я провів подібне дослідження на стороні акцій, зосереджуючись на акціях, які принесли найбільший приріст на основі зміни їхньої ринкової капіталізації (яка відображає поточну ціну акції, помножену на загальну кількість акцій у обігу) за 10 років з 2016 по 2025 рік. Щоб отримати більш повну картину створення багатства, я додав загальну суму дивідендів, виплачених за той самий період.

Не кожна велика компанія потрапляє до списку. ExxonMobil XOM, наприклад, входить до числа 20 найбільших акцій у США за ринковою капіталізацією, але не створила достатнього зростання у загальній цінності для акціонерів, щоб кваліфікуватися.

Результати

Нижче наведено перелік із 15 акцій, які створили найбільше цінності для акціонерів за цими показниками.

		Топ-15 акцій, що створили цінність за останнє десятиліття

Джерело: Morningstar Direct та розрахунки автора. Дані станом на 31 грудня 2025 року. Завантажити CSV.

Акції у моєму списку створили приблизно 27,0 трильйонів доларів багатства для акціонерів за останні 10 років. Володіння акціями окремої компанії набагато ризикованіше, ніж володіння широким диверсифікованим фондом, і ймовірність зазнати збитків значно вища. Однак, якщо вам вдасться інвестувати у прибуткову акцію, потенційний прибуток може бути набагато більшим.

Це особливо справедливо, враховуючи, що компанії з видатними фінансовими результатами та продуктивністю акцій можуть продовжувати перевищувати своїх конкурентів протягом багатьох років. Більшість компаній у моєму списку вже були акціями з мегакапіталізацією 10 років тому. Nvidia NVDA — одна з винятків; компанія торгується на біржі з 1999 року, але до 2020 року не досягла статусу мегакапіталізації.

Ширше кажучи, всі учасники групи Велична сімка великих технологічних акцій також створили значне багатство для акціонерів за останнє десятиліття. Як група, Apple AAPL, Amazon.com AMZN, Microsoft MSFT, Alphabet GOOGL, Nvidia, Meta Platforms META і Tesla TSLA створили близько 20,6 трильйонів доларів цінності для акціонерів за 10 років, що становить приблизно три чверті від загальної суми для топ-15.

З точки зору сектору, домінують технологічні акції. Це не має бути несподіванкою, враховуючи, що технологічні акції за останні 10 років принесли понад 8 відсоткових пунктів додаткової доходності порівняно з ширшим ринком.

Інші сектори, включаючи споживчий циклічний сектор, фінансові послуги та охорону здоров’я, також з’являються у топ-15. Відсутні старі економічні сектори, такі як комунальні послуги, базові матеріали, промисловість і нерухомість.

Ще одна спільна риса, яка об’єднує топ-15 створювачів багатства: економічна рова або стійка конкурентна перевага. Економічна рова — це структурна особливість, яка дозволяє компанії зберігати надприбутки протягом тривалого часу. Аналізатори з Morningstar визначають економічний прибуток як доходи від інвестованого капіталу понад нашу оцінку вартості капіталу компанії або зважену середню вартість капіталу. Лише близько 25% компаній, які ми аналізуємо, мають широкий рейтинг економічної рови Morningstar, тоді як близько 43% мають вузьку рову, а решта 32% — без рови. Однак 12 із топ-15 акцій, що створили багатство, мають широкий рейтинг економічної рови за оцінками наших аналітиків, тоді як решта троє — вузькі рови. Іншими словами, економічні рови були ключовими для створення цінності для акціонерів — висновок, який також підтвердився, коли я досліджував цю тему у 2024 та 2025 роках.

		Статистика економічної рови та зростання

Джерело: Morningstar Direct. Дані станом на 31 грудня 2025 року. Доходи та операційне зростання за останні 10 років. Завантажити CSV.

Зростання також було важливою характеристикою. Акції з високим зростанням мали значну перевагу у продуктивності за 10 років у дослідженні, перевищуючи вартісні цінності майже на 4 відсоткові пункти на рік у середньому. Тому не дивно, що більшість акцій у списку орієнтовані на зростання, а не на цінність. Як показано у таблиці вище, переможці у створенні цінності значно краще зросли у доходах і операційних доходах, ніж ринок за останні 10 років.

Багато компаній у списку також мають високий бал цінності-зростання, що відображає сукупні очікування учасників ринку щодо майбутнього зростання та необхідних ставок доходності, що значно перевищують загальний ринок. Однак кілька акцій, зокрема Berkshire Hathaway BRK.B і JPMorgan Chase JPM, принесли вище середнього доходу, попри більш орієнтовану на цінність стратегію.

Перспективи

Акціонери цих 15 компаній були щедро винагороджені за останнє десятиліття. Але коли йдеться про інвестиції в акції, минуле може бути або не бути прологом. Що дійсно важливо для інвесторів, які розглядають нову покупку, — це перспективи компанії і чи пропонує поточна ціна акції запас безпеки.

		Рейтинги Morningstar і оцінки

Джерело: Morningstar Direct. Дані станом на 24 квітня 2026 року. Завантажити CSV.

Що стосується цього аспекту, то творці багатства — це змішаний набір. Лише Microsoft наразі торгується з достатнім знижкою до нашої оцінки справедливої вартості, щоб отримати рейтинг Morningstar 5 зірок, тоді як Berkshire Hathaway, Broadcom, Meta і Nvidia мають рейтинги 4 зірки. Дев’ять із 15 мають рейтинг 3 зірки, що свідчить про те, що вони не є значно недооцінені чи переоцінені за оцінками наших аналітиків. Після сильного зростання за останні кілька років Walmart WMT тепер торгується з істотним преміумом до нашої оцінки справедливої вартості. Залежно від їхніх податкових обставин та інших факторів, інвестори можуть розглянути можливість продажу.