12 травня підсумки — запобігти початку ротації вагових коефіцієнтів, окремі акції потрапили до «відбіркового турніру».

Простий огляд, [Тау Гу Ба]

一、Індекси，

Сьогодні зменшення обсягу торгів на 3000 мільярдів, внутрішній рівень зупинки падіння на 4200 пунктів, в цілому прийнятно, з точки зору окремих акцій раніше провідні акції зростали разом у напрямках своїх секторів, потім відбувся перегляд ваги зростаючих акцій, сьогодні вага окремих акцій зменшується для підтримки індексу, з точки зору секторів раніше всі зростали одночасно, останнім часом відбувається ротація, коли індекс має тиск, важливо, щоб не зростали і не падали одночасно — тоді ротація і корекція можуть стримувати індекс; наприклад, раніше сектор світла підтримував індекс, потім сектор напівпровідників підтримував індекс, потім вони коригувалися, знову сектор світла підтримував індекс — така послідовність корекцій є здоровою, інакше одночасне коригування може спричинити утворення середньо-низької свічки.

З точки зору індексу, якщо тут індекс більше не буде зростати і потрібно зробити паузу, то першими коригуються звичайні акції, і далі потрібно запобігати короткостроковій корекції частини ваги, наприклад, закордонні обчислювальні потужності, такі як Ічжень Тянь, або вітчизняні, як Цзяньхе, Ханьвей, Ланцюй, Гайюань, а також оренда обчислювальних потужностей, наприклад, Сіцяо, Жунзэ тощо, і слід звернути увагу на останні сигнали емоційного підйому в різних секторах, наприклад, Велика стіна, Баодін, Тонгдін, Гуансюнь, Сіньюнь, Тонгю, Байбунь тощо. Якщо ці підйоми будуть безпосередньо коригуватися, потрібно враховувати очікування повторних корекцій. Ті акції, що раніше зросли, останнім часом піднімалися короткостроково — це точки продажу і зменшення позицій, після корекції 2-3 днів можна знову купувати.

Особисто очікую, що якщо обсяг не зможе підтримувати 3.2-3.3 трильйона, то ваги будуть ротаційно коригуватися, і з точки зору індексу, Цзяньхе, Ханьвей, Гайюань — це представники технологічного сектору, нових технологій, Цзяньцзю, Тяньфу, Нінде — це представники інноваційного сегменту, і ці провідні вагові компанії також входять до Шанхайсько-шеньчженьського 300, тому щоб уникнути значного коригування індексу, короткостроково індекс середньої капіталізації (CSI 500) має стримувати індекс, і можна знайти відповідні акції в різних секторах, наприклад, Тайчен, Тяньюй, Чанчуан, Філі, Сіньюань тощо.

二、Тенденції секторів，

Рекомендуємо дотримуватися нашої попередньої класифікації з невеликими коригуваннями,

①Технології, зараз переважає AI обчислювальна потужність,

Перша група — закордонні обчислювальні потужності, головним чином сектор світла (оптичні модулі, світлові чіпи, CPO, оптичне обладнання, оптоволокно, інші оптичні компоненти);
Друга група — вітчизняні обчислювальні потужності, головним чином напівпровідникові чіпи (CPU, GPU, високошвидкісне з’єднання, чіпи пам’яті, передова упаковка, виробництво кремнієвих пластин, інші виробничі етапи);
Третя група — оренда обчислювальних потужностей, буквально оренда (навчальні потужності, крайові обчислення, цілісне обладнання, фабрики токенів, колаборація обчислювальної енергії тощо);
Четверта група — інфраструктура для обчислювальних потужностей, головним чином друковані платки, високошвидкісні з’єднання, мідна фольга, мідні плити, скловолокно, рідинне охолодження тощо.

②Нові енергетики，
П’ята група — літій-іонні батареї, зберігання енергії, колаборація обчислювальної енергії з новими енергетиками має деякий зв’язок, але колаборація обчислювальної енергії краще розглядати у контексті обчислювальних потужностей, а не у секторі нових енергетиків.

③Інше, переважно тематичне,
Шоста група — комерційний космос, робототехніка, тематичні представники, у травні багато новин і каталізаторів, наразі сильних рухів не видно, тому поки не деталізуємо;
Сьома група — медицина, політика + низхідна резонансна хвиля, сильних рухів наразі теж немає, тому поки не деталізуємо, більше для захисту під час технологічних коригувань.

Загалом, це три великі категорії, сім підкатегорій, ринок зараз рухливий, потрібно вміти керувати їхньою взаємною ротацією, між великими секторами і між підкатегоріями, особливо при коливаннях індексу — важливо вчасно реагувати на ротацію, інакше можна потрапити в пастку.

Наприклад, вчора технології зростали (вітчизняні обчислювальні потужності), нові енергетики були в боковому тренді, тематичні акції коригувалися, сьогодні технології коригуються, нові енергетики коригуються, а медична сфера піднімається, — зараз без сумніву, головна лінія — технології, зокрема обчислювальні потужності, і всередині них теж відбувається ротація між чотирма групами, наприклад, сьогодні крім кількох провідних і підйомних акцій, більшість закордонних і вітчизняних обчислювальних потужностей, оренда обчислювальних ресурсів коригуються, але інфраструктура для обчислювальних потужностей сьогодні зросла у багатьох акціях. Щодо тематичних секторів, то раніше це були комерційний космос і робототехніка, сьогодні вони коригуються, а медицина піднімається.

三、Настрій,

Колись короткостроковий настрій був зосереджений на спекулятивних акціях, наприклад, серії лінійних підйомів, слідування за А і Б, фолловінг, односторонній напрямок, сильніші і сильніші, слабкі перетворюються у сильні — зараз це майже не працює, немає сенсу аналізувати. Якщо ви будете керуватися цим короткостроковим настроєм, можна легко потрапити у великий мінус, навіть якщо з’являться один-два високі серії або проривні акції, це не має великого значення, і краще не брати участь.

Зараз настрій більше залежить від трендових стилів інституцій, що проявляється у підйомах у рамках тренду, і потрібно керуватися саме цим.

四、Короткий підсумок，

Індекси, особисто вважаю, що проблем не багато, навіть якщо буде корекція, вона не буде глибокою, потрібно зробити паузу, і тоді ринок зможе рухатися далі в бік зростання, хоча короткострокові труднощі зростають. Сьогодні коригуються окремі акції, ваги підтримують індекс, потрібно запобігати ротації ваги, і звернути увагу на можливості в акціях середньої капіталізації (CSI 500).

Щодо секторів, слід керуватися трьома великими категоріями і сімома підкатегоріями, враховуючи ротацію між ними, особливо при коливаннях індексу — потрібно вчасно реагувати на ротацію, інакше можна потрапити у пастку.

Настрій — не звертати уваги на короткострокові емоції, керуватися трендовими підйомами і низхідними корекціями, не купувати сильних акцій, що зростають.

Наостанок, особисто вважаю, що сьогодні — перший день корекції, загалом ринок виглядає непогано, але найголовніше — запобігти ротації ваги провідних акцій, інакше при зменшенні обсягу і ротації ваги багато акцій можуть знизитися або зійти з ринку, тому слід звернути увагу на можливості для низьких покупок після корекції на 2-3 дні, адже ціль по індексах на цій фазі вже досягнута, і зараз ринок більше схильний до фіксації прибутків, ніж до подальшого зростання.