Нещодавно виявив, що багато новачків при торгівлі контрактами все ще мають деякі нерозуміння щодо маржі. Сьогодні поговоримо про різницю між режимами повного і часткового маржування, можливо, це допоможе вам у торгівлі.

Спершу про найосновніше. При відкритті позиції вам потрібно підготувати маржу, ця сума буде заблокована у вашій позиції. Маржа має два ключові показники: один — початкова маржа, тобто сума, яку потрібно підготувати при відкритті; інший — підтримуюча маржа, мінімальна вимога для збереження позиції. Коли ваша маржа опуститься нижче за підтримуючу маржу, система активує автоматичне ліквідацію.

Зараз на ринку основні два режими торгівлі контрактами. У режимі повного маржування всі доступні кошти на вашому рахунку можна використовувати як маржу. Що це означає? Це означає, що коли ваша позиція зазнає збитків, система автоматично додасть маржу з вашого балансу, доки всі доступні кошти не будуть використані. Якщо й цього недостатньо для підтримки мінімальної маржі, відбудеться ліквідація. У цьому випадку ваш ризик і прибуток обчислюються разом: якщо збитки перевищують весь баланс рахунку, ви повністю втрачаєте позицію.

Режим часткового маржування відрізняється. Маржа для кожної позиції є незалежною, система не додає її автоматично. Якщо ви не додасте додаткову маржу вручну, і ваша позиція не відповідатиме вимогам підтримуючої маржі, вона буде ліквідована. Плюс у тому, що ваші збитки обмежені сумою маржі цієї позиції і не торкаються інших коштів на рахунку.

Приклад для кращого розуміння. Уявімо, у вас і у друга по 2000 доларів на рахунку, і ви обидва відкрили позицію з 1000 доларів під 10-кратний кредит на довгий біткоїн. Ви обрали режим часткового маржування, друг — режим повного. Якщо ціна біткоїна знизиться до рівня ліквідації, і ви втратите 1000 доларів маржі, ваша позиція буде ліквідована, і на рахунку залишиться 1000 доларів. Друг у режимі повного маржування, втративши 1000 доларів, автоматично додасть маржу, і позиція залишиться відкритою. Якщо ціна зросте знову, він може отримати прибуток; але якщо ціна продовжить падати, він може втратити всі 2000 доларів.

Отже, перевага режиму повного маржування — це висока здатність протистояти збиткам, він менш схильний до ліквідації під час ринкових коливань і зручний у використанні. Але ризик у тому, що при екстремальних ситуаціях або чорних лебедях весь рахунок може бути знецінений до нуля. Режим часткового маржування вимагає від вас самостійно керувати маржею і строго контролювати відстань до ціни ліквідації та цінових маркерів, інакше одна позиція може швидко бути ліквідована.

Щодо розрахунку ризику, існує така формула: маржа позиції дорівнює цінності відкриття, поділеній на кредитне плече, плюс додана маржа, мінус зменшена маржа, і додана нереалізована прибутковість/збиток. Ризик ліквідації обчислюється так: у режимі часткового маржування ризик дорівнює відношенню підтримуючої маржі до маржі позиції, помноженому на 100%; у режимі повного — відношенню підтримуючої маржі до доступних коштів, помноженому на 100%. Коли ризик досягає 70%, зазвичай надходить попередження, а при понад 100% — активується ліквідація.

Просто кажучи, режим повного маржування підходить для досвідчених трейдерів, здатних витримати великі коливання, а часткове — для консервативних або тих, хто хоче точно контролювати ризики. Головне — обирати режим відповідно до власної толерантності до ризику і стилю торгівлі.