Щойно натрапив на щось захоплююче – цю 150-річну теорію ринкових циклів, яка досі дивно актуальна сьогодні. Чоловік на ім'я Самуель Беннер у 1875 році створив карту того, коли слід заробляти гроші, фактично сформувавши основу для розуміння, коли фінансові ринки панікують, зростають або руйнуються.

Ось основна ідея: ринки рухаються за передбачуваними циклами, приблизно кожні 18-20 років. Беннер розділив їх на три чіткі фази, що повторюються.

Спершу йдуть роки паніки – 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, і попереду 2035, 2053. У ці періоди трапляються сильні фінансові кризи. Ринки руйнуються, паніка поширюється. Раді тут просто: не панікуйте і не продавайте у паніці. Це саме ті часи, коли люди приймають найгірші рішення.

Далі йдуть роки буму. Це час, коли ціни відновлюються і зростають – подумайте про 1928, 1943, 1953, 1960, 1973, 1989, 2000, 2007, 2016, 2020, 2026, 2034 і так далі. Це вікна, коли слід фіксувати прибутки і продавати. Ринки сильні, настрої позитивні, ціни високі. Якщо ви тримали активи під час важких періодів, саме час їх продати.

Третя фаза – роки рецесії та спаду – 1924, 1931, 1942, 1951, 1958, 1978, 1985, 1996, 2005, 2012, 2023, 2032, 2040, 2050. Ціни знижені, зростання повільне. Насправді це найкращий час для купівлі. Коли все здається похмурим і ціни знижені, саме тоді розумні інвестори накопичують активи.

Стратегія проста: купуйте, коли всі бояться (фаза рецесії), тримайте через хаос (роки паніки), а потім продавайте, коли повертається ейфорія (роки буму). Це фактично контрінвестиційний підхід, обгорнутий у історичний патерн.

Тепер важливий застереження – це не є святим писанням. Ринки залежать від політики, війн, технологічних зрушень, несподіваних економічних шоків. Теорія дає вам рамки, а не гарантію. Але як інструмент для розуміння довгострокових ринкових циклів і періодів, коли слід заробляти, вона справді корисна.

Що дивно, ми зараз фактично перебуваємо у передбаченому році буму (2026). Чи триматиме це чи порушить якийсь чорний лебідь, хто знає. Але варто пам’ятати про цей цикл при прийнятті рішень щодо вашого портфеля.