Я вважаю, що однією з головних інвестиційних тем наступних років буде закриття K-подібного економічного розриву.

Багато хто не розуміє, що в нашій поточній ситуації з такою великою заборгованістю високі відсоткові ставки фактично стимулюють економіку.
Зокрема, це стимулює тих, у кого вже є гроші, і стримує тих, у кого їх немає.
Уряд США витрачає більше грошей на виплату відсотків, ніж на оборону, він щороку викидає $1T і саме цим дає їх тим, у кого вже є гроші.
Коли ставки зрештою знизяться, ця динаміка зміниться.
Менше вільних відсотків для тих, у кого вже є гроші, АЛЕ більше доступного кредиту для тих, у кого їх немає.
Дешевші гроші для людей, щоб знову будувати реальні речі.
Тут також працює так званий заряджання і розряджання економічної батареї, фінансові ринки продовжують поглинати все більше і більше грошей, нескінченні капекси на ШІ тощо.
Зрештою, це насичується і має розрядитися назад у інші сфери.
З часом ми починаємо бачити бум продуктивності цього капексу, з часом частина багатомільярдних грошей IPO потрапляє у кишені сантехніка, який встановлює золоті унітази у будинку останнього мільярдера.
Є лише обмежена кількість, скільки можна перенаситити фінансові ринки, перш ніж це почне впливати на "реальні" ринки.
Ще один спосіб подивитися на це — просто, що природа не терпить вакууму, розповсюдження зазвичай закінчуються, коли будь-яка сила, що його рухає, послаблюється.
K-подібний економічний розрив не повинен бути винятком і також закінчиться, коли сили, що його рухають, послабляться.
Питання в тому, коли (коли ставки знизяться і капекси будуть насичені) і як це відобразити у торгівлі (короткі позиції на фінансових активах, довгі на реальну економіку).
Ризик цієї тези полягає в тому, що сили, що рухають K-подібний розрив, не послабляться найближчим часом, що ставки залишаться високими, що гроші знову вкладатимуться у фінансові активи тощо.
Але я вважаю, що це низький ризик, Ворш хоче зниження ставок (просто не розширення балансового звіту), і хоча це революційно, все одно існує обмежена кількість трильйонів, які можна вкласти у ШІ, перш ніж доходи почнуть зменшуватися.
Ми вже починаємо бачити деяку реальну економічну силу, сильніші показники ISM, економіка демонструє стійкість, здебільшого ігноруючи війну з Іраном поки що, тощо.