Ринок не обвалився, рахунок у плюсі, за умовами ринку на 3,24 трильйона юанів, куди поділися гроші?

Закрилися, сьогодні не питання втратити гроші, а питання заробити індексом — Шанхайський індекс знизився на 0,25%, закрився на 4214,49 пункту, Шеньчженьський індекс знизився на 0,47%, індекс стартап-панелі виріс на 0,15%, індекс Кінгчіу 50 виріс на 0,41%. Обсяг торгів на двох ринках склав 3,24 трильйона юанів, вже п’ять днів поспіль перевищуючи 3 трильйони. Але на всьому ринку понад 4000 акцій знизилися, понад 4000 закінчили торги з зеленим кольором, лише понад 1300 зросли, 57 лімітів на підвищення, 7 — на зниження (без урахування ST);

Обсяг торгів у 3,24 трильйона — ти втратив гроші, не через те, що ти слабкий, а тому, що сьогодні не обрав правильний напрямок;

І. Хто сьогодні росте?

Оптоволокно/волоконно-оптичні модулі (найсильніша головна лінія дня)

Сьогодні найміцніший напрямок — зниження, Tongding Interconnection зробив 4 послідовних ліміти, Zhongji Xuchuang у торгівлі прорвав позначку 1000 юанів, став другою акцією на стартап-панелі з ціною понад 1000 юанів після Aimee, зростання цін за останній рік понад 970%;
Концепція CPO знову активізувалася, у другій половині дня Tongguang Cable піднявся на 20% і закрився на ліміті, Deke Li у торгівлі виріс більш ніж на 10%, встановивши новий історичний максимум, Kechuan Technology закрився на ліміті, Yuánjié Technology, Xin Yisheng та інші зросли разом.

Логіка не змінилася: попит на оптоволоконні рішення для дата-центрів продовжує зростати, ланцюг виробництва волоконно-оптичних кабелів напружений, замовлення заповнені, тенденція сектору залишається на підйомі.

Обладнання для електромереж/надвисока напруга (протилежний тренд — зростання)

Сектор обладнання для електромереж знову активізувався, Datang Power зробив 5 послідовних лімітів, China Power LiaoNeng досяг нових максимумів, Dalian Electric Heating, Solar Cables, Han Cable виросли на ліміт, сильна підтримка у торгівлі. Політика щодо координації обчислень згадується неодноразово, очікування щодо дефіциту електроенергії для AI дата-центрів поступово перетворюється з ідеї у фундаментальні обґрунтування — з цієї точки зору, пріоритетність цінних паперів не висока, але логіка не є кінцевою точкою.

Робототехніка (протилежний тренд — активізація)

Концепція робототехніки демонструє локальні яскраві моменти на тлі загального падіння, Baida Precision піднялася на ліміт, Weike Technology, Huari Shares зросли більш ніж на 10%, Jintuo Shares, Wanda Bearings, Zhongda Lide, Qin Chuan Machine Tool зросли разом; план закупівель штучного інтелекту для державної мережі посилив логіку замовлень, промислова траєкторія більш стабільна, ніж чисто тематична, і може знову активізуватися у низьких цінових діапазонах.

Обладнання для напівпровідників (помірне підтримання)

Напрямок обладнання для напівпровідників демонструє помірний позитивний зворотний зв’язок, акції менш схильні до падінь, ETF на Кінгчіу напівпровідники зросли більш ніж на 3%, лідируючи на ринку, Jin Haitong закрився на ліміті, Xin Yuanwei виріс більш ніж на 12%. Деякі інвестиції з високих рівнів переключилися з великих зростань у сховище на обладнання, сектор у цілому підтримується послідовно.

CPO світлодіодні чіпи/мідні кабелі швидкісного з’єднання (атмосфера співпраці)

Цей напрямок дуже перекривається з оптоволоконними модулями, емоції та реакція на американські акції відображаються у A-акціях, рано вранці CPO лідирував у зростанні, але у другій половині дня підтримка була посередньою.

ІІ. Хто падає?

Сектор комерційного космосу масово коригується, рідкісні землі, AI-застосування, інноваційні ліки, оренда обчислювальної потужності — всі ці теми також послаблюються, відповідні ETF зазнають найбільших втрат, сектор інноваційних ліків слабкий, внутрішні спроби відскоку — лише технічний відскок;

ІІІ. Внутрішній огляд дня

Ранковий індекс відкрився з невеликим підйомом, лідерами були оптоволокно та CPO, Zhongji Xuchuang прорвав позначку 1000 юанів і став фокусом ринку. Але ближче до обіду індекси масово пішли вниз, Shanghai Composite знизився до 0,4%.

Сигнали зміни стилю дуже очевидні: капітал виводить гроші з раніше зростаючих секторів — комерційного космосу, інноваційних ліків, рідкісних земель — і перерозподіляє їх у електромережі, оптоволокно, обладнання для напівпровідників, робототехніку, які мають потенціал для повторного зростання.
Після того, як Zhongji Xuchuang утримався вище 1000 юанів у другій половині дня, капітал повернувся до основних ліній, кількість лімітів на зниження зменшилася, що свідчить про те, що ринок не руйнується, а просто відбувається “перестановка” секторів.

Трамп запланував візит до Китаю з 13 по 15 травня, після зняття зовнішнього тиску у другій половині дня, вже відбувається відновлення внутрішніх ланцюгів, частина капіталу намагається зайняти вигідну позицію перед переговорними деталями, що відбудуться найближчими днями.

IV. Прогноз на завтра

Завтра головним фактором буде візит Трампа до Китаю. Напрямки переговорів безпосередньо вплинуть на оцінку AI-ланцюга, сьогодні в другій половині дня вже почалося попереднє відновлення внутрішніх ланцюгів;

Напрямок оптоволокна/CPO, важливо, щоб Zhongji Xuchuang утримався вище 1000 юанів, відкриваючи шлях для подальшого зростання, 4 послідовних ліміти Tongding Interconnection відкривають високий потенціал, у секторі можливі диференціації між акціями, що йдуть у зростання, і слабкими — у відставанні, потрібно залишати слабкі поза увагою, не слід наздоганяти у період відливу;

Обладнання для електромереж/надвисока напруга сьогодні закріпилися у лідерах, якщо завтра підтримка у секторі збережеться, ця лінія може стати новою точкою входу для короткострокових коливань;

Робототехніка/промислові базові машини підкріплені замовленнями від державної мережі, логіка сектору переходить від теми до замовлень, і після відновлення ринкових настроїв можливе повторне зростання у низьких цінових діапазонах, потрібно спостерігати;

Сектор комерційного космосу, рідкісних земель, інноваційних ліків — сьогодні знизилися обсяги, більшість цінних паперів показують сигнали прориву, для короткострокового періоду потрібно принаймні 3-5 днів для стабілізації, не поспішайте — перед тим, як ризикувати, подивіться на акції, що сьогодні у списку падінь;

Обсяг торгів у 3,24 трильйона все ще присутній, але більшість втрачених грошей — це ті, хто купував у напрямках, що вже закінчують цикл, — не тому, що головна лінія змінилася, а через внутрішню структуру секторів, що відбувається знизу вгору, переформатування. Купівля на високих рівнях — не страшна, страшно — купувати наприкінці короткострокового циклу, рух вгору можна зробити повільніше, з акцентом на стабільність!