Кредитне плече — одна з найчастіших тем, з якими я стикаюся при роботі з маржинальними операціями. Насправді, зрозумівши цю концепцію, читати ринок стає набагато легше.

Якщо спитати, що таке плата за фінансування, то це просто періодична плата, яку ви платите, тримаючи свою позицію у ф’ючерсах та маржинальних операціях. Вона розраховується приблизно кожні 8 годин і може сплачуватися тричі на день. У деяких волатильних періодах ця частота може збільшитися до 4 разів.

Механізм плати за фінансування безпосередньо залежить від різниці у ціні між спотовим ринком і ф’ючерсним ринком. Якщо на спотовому ринку ціна паритету вища за ціну ф’ючерсу, це свідчить про домінування коротких позицій. У такому випадку ставка фінансування стає негативною, і трейдери з короткими позиціями платять частину цієї плати довгим. Чим ширша різниця у ціні, тим сильніший тиск на короткі позиції.

Багато трейдерів мають використовувати ставку фінансування не лише для відкриття позицій, а й як індикатор для розуміння динаміки ринку. Адже ринок часто рухається всупереч більшості. Аналізуючи дані про плату за фінансування, можна побачити, яка сторона домінує на ринку, і включити це у свою стратегію як індикатор. Таким чином, ви можете використовувати плату за фінансування як інструмент управління ризиками.