Іранський кластер нічної ночі — 12 травня 2026 року

Трамп зустрівся зі своєю командою з національної безпеки, щоб "обговорити наступні кроки" — поновлення ударів, відновлення Проекту Свобода. Перемир'я "на штучному життєзабезпеченні". Міністерство закордонних справ Ірану заявляє, що читання Трампом їхньої пропозиції є нерозумним. Реакція ринку: нічого. День 75 — той самий патерн, що й вчора. Заяви тепер вільні, і кластер припинив платити за них.
КАТАЛІТИЧНА ЛЕНТА (T1)
11.05 12:32 UTC — Представник МЗС Ірану Бакаї відкидає назву Трампом контрпропозиції Ірану "нерозумною": "ми не висували вимог"
11.05 ~16:26 — Трамп: "Іран погодився видалити свій збагачений уран два дні тому" (конфліктує з прочитанням 10.05, що Іран пропустив ядерну вимогу)
11.05 16:55 — Звіти: Трамп сьогодні зустрічається з NSC щодо наступних кроків у війні з Іраном, включаючи можливе поновлення військових дій після безвихідної ситуації в неділю
11.05 — Трамп: перемир'я "на штучному життєзабезпеченні", відповідь Ірану "дурна", "не може мати ядерну зброю", можливо, відновить "Проект Свобода" для звільнення кораблів у Хормузі
11.05 — Ізраїль просуває спецназ для забезпечення урану · Нетаньяху: "війна ще не закінчена"
Жодної кінічної події. Жодного наказу на перезапуск Проекту Свобода. Ще "розглядається".
РЕАКЦІЯ РИНКУ (зміна за 24 години)
Трафік у Хормузі повертається до норми наприкінці ЧЕРВНЯ: 33.5% ТАК (-7пп) ← найбільший рух у кластері (НІ — ~$0.665)
Ядерна угода США-Іран до 2027 року: 53.5% (-7пп)
Зниження WTI до 80 у травні: 20.5% (-7.5пп)
Трафік у Хормузі наприкінці ТРАВНЯ: 11.5% (-3пп) · Миру до 31 травня: 17.5% (-2пп)
Іран закриває свій повітряний простір до 31 травня: 39.5% ТАК (+8.5пп) ← єдине велике підвищення — сигнал підготовки до ескалації
США вторгнутися в Іран до 2027 року: 27.5% (+2пп) · Зняття блокади Трампа до 31 травня (оголошення): 25.5% (+2пп)
Все інше ±1-2пп.
Патерн зберігається: ринки, що відображають смерть угоди та підготовку до ескалації, продовжують рухатися (Хормуз у червні -7пп, ядерна угода -7пп, повітряний простір +8.5пп), тихо, без сплеску. Риторика про відновлення Проекту Свобода — три тижні тому це був рух 5-9пп за годину. Вчора вона підняла США-вторгнення +2пп і нічого більше. Ринок переоцінює: тепер він чекає наказу, ураження корабля або формального визнання Ірану — не посту в Truth Social.
ОПЕРАТИВНА ПРАВДА ПРО ГРУНТ
Хормуз: все ще невеликий потік через затвердження PGSA, немає розгортання даних МВФ (PortWatch з 19.04 — відсутність даних = відсутність трафіку = відповідно до НІ).
Обставини форс-мажору зберігаються з 05.03.2026 (68 днів): Рас Лафан (20% світового LNG, "перезапуск через 2+ тижні навіть після миру"), Saudi Aramco, Kuwait Petroleum, Bapco, Aluminium Bahrain, Yeochun NCC Korea, Formosa Taiwan. THAAD — знищено ~40-50% потужності. Відновлення трафіку у Хормузі — місяці, навіть за підписаною угодою, тому операційний кластер не реагує на промови Трампа, а червневий НІ має структурний захист, який політичний трек не може торкнутися.
ДВОМІРНІ ПРОБІЛИ-Розв'язувачі
Зняття блокади Хормузу 30 червня: оголошення ринку 58.5% проти операційного ринку 33.5% — різниця 25пп, найширша у кластері. Оголошувальна сторона має бета-дані Трампа; операційна ціна — фізичну подію. Червневе уранове: обіцянка здатися 18.5% проти фізичного володіння США 13.5% (+5пп); декабрьський термін +17пп — та сама форма, ринок "Іран каже, що" багатший за ринок "це справді сталося". Режим спостереження — щоденний дайджест потребує ще ~3 запусків для базової лінії, перш ніж позначити будь-який з них як відхилення, а не структурну особливість.
ТЕЗИСНА РАМКА
День 75 і режим — це історія. Траєкція угоди офіційно зламано з 10.05; все, що з того часу — це США, що відкрито працюють над ескалаційними опціями — засідання NSC, розмови про відновлення Проекту Свобода, тиск Ізраїлю на здобуття урану — і Іран відмовляється від рамки. Жоден з них не є наказом. Ринок повністю переоцінив голос Трампа: ринки миру, що підскочили на 5-9пп за одну заяву три тижні тому, не рухнули на вчорашньому "відновленні Проекту Свобода" як частини більшої операції. Лише дія рухає ціни з цього моменту.
Червнева НІ Хормуз робить свою роботу самостійно — операційний ринок знизився на 7пп до 33.5%, оскільки математика смерті угоди та форс-мажору наздоганяє. США-вторгнення ТАК — 27.5%, — єдина ескалаційна ринкова ціна, яку ринок переоцінює за риторикою; все ж, риторика не є наземним вторгненням, а базова ймовірність повного вторгнення США у ворожу державу — менше 5%/рік. Ескалація реальна; вторгнення — ні.
Наступний справжній тест: візит Трампа до Китаю, ~завтра. Іран залежить від китайської нафти — якщо з’явиться вихід із Хормузу або механізм угоди, він, ймовірно, пройде через тиск Пекіна. Очікуйте щільний кластер заголовків 13-20 травня. Якщо позиції НІ виживуть цей період без прориву, посередині травня ринки піддадуться тиску.
🇮🇷 × 🇺🇸 — NSC розглядає поновлення ударів, перемир'я "на штучному життєзабезпеченні", Іран відкидає рамку. Ринок: не рухається. День 75 — тепер він торгує лише діями.