Samsung Electronics·SK Hynix, цінові цілі значно підвищені через зростання попиту на ШІ

Група компаній Citigroup відображає перспективу покращення стану у галузі напівпровідників пам’яті та значно підвищила цільові ціни акцій Samsung Electronics і SK Hynix. Їхнім фоном є те, що з поширенням штучного інтелекту зростає попит на високопродуктивну пам’ять, і тенденція до зростання цін у другій половині року триватиме.

За повідомленнями фінансово-інвестиційної галузі 12, у звіті від 11 травня Citi підвищила цільову ціну акцій Samsung Electronics з 300 000 до 450 000 вон, а SK Hynix — з 1 700 000 до 3 100 000 вон, і обох компаніях було присвоєно рейтинг «купити». Цільова ціна — це рівень, який цінні папери або інвестиційні установи вважають доречним для майбутнього, і це інтерпретують як покращення показників компаній та перспектив галузі.

Citi вважає, що ймовірність подальшого зростання світових цін на пам’ять у другій половині року для Samsung Electronics дуже висока. Зокрема, фактори, що сприяють цьому, — це розширення лімітів токенів компанією Anthropic, яка управляє чат-ботом Claude, просування нового покоління модулів пам’яті SOCAM2, а також зростання цін на високопропускну пам’ять (HBM). У звіті прогнозується, що середня ціна продажу DRAM і NAND у другій половині року зросте відповідно на 200% і 186% порівняно з минулим роком, що перевищує попередні прогнози у 190% і 172%. Прогноз зростання для твердотільних накопичувачів (SSD) також був підвищений з 242% до 267%.

Щодо SK Hynix, основна логіка схожа. Citi оцінює, що якщо зростання цін на HBM у другій половині року перевищить очікування, то й ціни на звичайну пам’ять також можуть продовжити зростати. Очікується, що у четвертому кварталі середня ціна продажу HBM перевищить попередній квартал на 30%, а також зростання цін на DDR5 RDIMM об’ємом 64 гігабайти для серверів і офіційне впровадження SOCAM2 розглядаються як фактори, що підвищують ціну мобільної DRAM. RDIMM — це модуль DRAM для серверів і робочих станцій, який має регістр або буферний чіп посередині для забезпечення стабільної обробки сигналів пам’яті.

Основна суть цього звіту полягає не лише у простому підвищенні цільових цін двох акцій. Ринок стежить за тим, чи розширення інвестицій у штучний інтелект не вплине не лише на високододану вартість пам’яті, таку як HBM, а й на ціни звичайної DRAM і NAND у ланцюгу. Якщо ця тенденція перетвориться у реальне покращення показників, то переоцінка вартості вітчизняних гігантів напівпровідникової галузі може тривати далі. Однак, враховуючи, що стан галузі пам’яті залежить від попиту та регулювання пропозиції і є досить волатильним, то скільки триватиме тенденція зростання цін у майбутньому, залишатиметься ключовим фактором для руху цін акцій.