AXT Inc (AXTI) Звіт про результати за 4 квартал 2025 року: Навігація викликами з стратегічним зростанням …

GuruFocus News

Пт, 20 лютого 2026 о 14:03 GMT+9 4 хв читання

У цій статті:

AXTI

+1.15%

Ця стаття вперше з’явилася на GuruFocus.

**Дохід:** 23,0 мільйона доларів у 4 кварталі 2025 року, зменшення з 28,0 мільйона доларів у 3 кварталі 2025 та 25,1 мільйона доларів у 4 кварталі 2024.

**Дохід від індієвого фосфіду:** 8,0 мільйона доларів, переважно від застосувань у дата-центрах.

**Дохід від галієвого арсеніду:** 7,0 мільйона доларів.

**Дохід від германієвих підкладок:** 231 000 доларів.

**Загальний дохід від спільного підприємства з сировиною:** 7,6 мільйона доларів.

**Негативна валова маржа за NON-GAAP:** 21,5% у 4 кварталі 2025 року, порівняно з 22,6% у 3 кварталі 2025 та 18,0% у 4 кварталі 2024.

**Валова маржа за GAAP:** 20,9% у 4 кварталі 2025 року, порівняно з 22,3% у 3 кварталі 2025 та 17,6% у 4 кварталі 2024.

**Операційні витрати за NON-GAAP:** 7,8 мільйона доларів у 4 кварталі 2025 року, порівняно з 6,5 мільйона доларів у 3 кварталі 2025 та 9,8 мільйона доларів у 4 кварталі 2024.

**Операційні витрати за GAAP:** 8,8 мільйона доларів у 4 кварталі 2025 року, порівняно з 7,3 мільйона доларів у 3 кварталі 2025 та 10,6 мільйона доларів у 4 кварталі 2024.

**Негативний операційний збиток за NON-GAAP:** 2,6 мільйона доларів у 4 кварталі 2025 року, порівняно з 384 000 доларів у 3 кварталі 2025 та 5,4 мільйона доларів у 4 кварталі 2024.

**Операційний збиток за GAAP:** 3,8 мільйона доларів у 4 кварталі 2025 року, порівняно з 1,1 мільйона доларів у 3 кварталі 2025 та 6,2 мільйона доларів у 4 кварталі 2024.

**Чистий збиток за NON-GAAP:** 2,6 мільйона доларів або 0,06 долара на акцію у 4 кварталі 2025 року, порівняно з 1,2 мільйона доларів або 0,02 долара на акцію у 3 кварталі 2025.

**Чистий збиток за GAAP:** 3,6 мільйона доларів або 0,08 долара на акцію у 4 кварталі 2025 року, порівняно з 1,9 мільйона доларів або 0,04 долара на акцію у 3 кварталі 2025.

**Готівка, готівкові еквіваленти та інвестиції:** зросли на 97,2 мільйона доларів до 128,4 мільйона доларів станом на 31 грудня 2025 року.

**Амортизація та знецінення:** 2,3 мільйона доларів у 4 кварталі 2025 року.

**Винагорода за акціями:** 1,3 мільйона доларів у 4 кварталі 2025 року.

**Чисті запаси:** зросли приблизно на 4 мільйони доларів до 81,7 мільйона доларів у 4 кварталі 2025 року.

Увага! GuruFocus виявив 10 попереджень щодо AXTI.

Чи є AXTI справедливо оціненою? Перевірте свою тезу за допомогою нашого безкоштовного калькулятора DCF.

Дата випуску: 19 лютого 2026

Для повного транскрипту звіту про результати, будь ласка, зверніться до повного транскрипту конференц-зв’язку.

Позитивні моменти

AXT Inc (NASDAQ:AXTI) повідомила про значне зростання готівки, готівкових еквівалентів та інвестицій, що зросли до 128,4 мільйона доларів завдяки успішному публічному розміщенню.

Компанія зафіксувала високий попит на плівки з індієвого фосфіду, з беклогом понад 60 мільйонів доларів, що свідчить про міцний потенціал майбутніх продажів.

AXT Inc (NASDAQ:AXTI) розширює свою клієнтську базу, зокрема у оптичному секторі, включаючи виробників лазерів Tier 1 та виробників оптичних трансиверних модулів.

Компанія збільшила свою потужність для плівок з індієвого фосфіду на 25% і планує подвоїти її до кінця 2026 року, щоб краще задовольнити зростаючий попит.

AXT Inc (NASDAQ:AXTI) активно веде переговори щодо довгострокових угод про постачання з клієнтами, що забезпечує кращу видимість майбутнього попиту та стабільність.

 






Історія триває  

Негативні моменти

Доходи за четвертий квартал 2025 року зменшилися до 23,0 мільйона доларів з 28,0 мільйона доларів у попередньому кварталі, що свідчить про спад у продажах.

Компанія зафіксувала чистий збиток за NON-GAAP у розмірі 2,6 мільйона доларів за 4 квартал 2025 року, що є зростанням порівняно з збитком у 1,2 мільйона доларів у попередньому кварталі.

AXT Inc (NASDAQ:AXTI) зіткнулася з труднощами через експортні дозволи, що обмежили їх здатність задовольняти попит і вплинули на потенціал доходів.

Операційні витрати зросли у 4 кварталі 2025 року до 7,8 мільйона доларів з 6,5 мільйона доларів у 3 кварталі 2025, що свідчить про зростання витрат.

Геополітична ситуація та відсутність прозорості у процесі отримання експортних дозволів створюють постійні ризики для операцій та зростання компанії.

Основні питання та відповіді

П: Чи можете ви уточнити прогноз доходів на перший квартал 2026 року та потенційний upside? В: Гері Фішер, фінансовий директор, заявив, що вони впевнені у досягненні 26 мільйонів доларів доходу за перший квартал 2026 року, базуючись на поточних дозволах. Є потенціал для зростання, якщо будуть отримані додаткові дозволи, але час і успіх їх отримання є непередбачуваними.

П: Які у вас є дані щодо процесу отримання експортних дозволів та відмов? В: Тимоті Беттлс, віце-президент з розвитку бізнесу, пояснив, що процес отримання дозволів є непрозорим і став більш варіативним. Деякі дозволи були відхилені, але з інструкціями повторно подати з більшою кількістю інформації, що вказує на можливість схвалення при повторній подачі.

П: Як змінюється беклог і наскільки далеко клієнти розміщують замовлення? В: Морріс Янґ, генеральний директор, зазначив, що беклог з індієвого фосфіду перевищив 60 мільйонів доларів, і клієнти розміщують довгострокові замовлення через зростаючий попит. Тимоті Беттлс додав, що прогнози виходять за межі 2030 року, і клієнти надають мінімальні вимоги до попиту на наступні два-три роки.

П: Які плани щодо розширення потужностей і який очікуваний капіталовкладення? В: Морріс Янґ заявив, що вони планують подвоїти потужність до кінця 2026 року, з орієнтовними капітальними витратами у 30 мільйонів доларів. Поза 2026 роком вони розглядають можливість додаткового подвоєння потужності, що може вимагати від 100 до 150 мільйонів доларів, залежно від того, чи вони оберуть зелений розширювальний проект.

П: Як AXT співпрацює з клієнтами Tier 1 і планує виробництво 6-дюймових плівок з індієвого фосфіду? В: Тимоті Беттлс зазначив, що AXT набирає обертів із клієнтами Tier 1, отримуючи дизайн-ін і кваліфікації. Вони розширюють потужності для 6-дюймових плівок, зумовлених попитом клієнтів, і оцінюють можливості масштабування разом із 3- і 4-дюймовими плівками.

Для повного транскрипту звіту про результати, будь ласка, зверніться до повного транскрипту конференц-зв’язку.

Terms and Privacy Policy

Політика конфіденційності

Більше інформації