Щойно я дізнався про щось досить важливе, що відбувається у криптопросторі Пакистану. Національний банк Пакистану нарешті скасував свій восьмирічний заборонний режим на відкриття банківських рахунків для постачальників послуг віртуальних активів. Це насправді більш значуще, ніж може здатися на перший погляд.

Для контексту, у 2018 році SBP фактично виключив криптогалузь із традиційної банківської системи повністю. Тепер, якщо ви маєте ліцензію VASP—будь то біржа, провайдер зберігання, брокер або платформа ICO—ви можете встановлювати банківські відносини. Який банк дозволяє криптовалюту в Пакистані? Ну, будь-який банк, який готовий співпрацювати з ліцензованими операторами, тепер може обслуговувати ці компанії, хоча центральний банк чітко дав зрозуміти: самі банки не можуть інвестувати депозити клієнтів у криптовалюту або тримати цифрові активи на своїх балансах. Розумний хід, чесно кажучи. Це дозволяє екосистемі розвиватися без ризику для традиційної фінансової системи через цінову волатильність.

Часовий фактор також має сенс. Група з питань фінансової дії (FATF) вже роками тисне на Пакистан щодо регулювання віртуальних активів, зокрема для боротьби з відмиванням грошей і фінансуванням тероризму. Але крім того, тут є реальний економічний тиск. Надходження грошових переказів у Пакистані величезні—більше 24 мільярдів доларів у 2023 році за даними Світового банку. Криптовалютні коридори потенційно можуть запропонувати швидше і дешевше розрахунки для значної частини цього потоку, особливо для тих, хто відправляє гроші з-за кордону.

Цікаво, як методично цей запуск був зроблений. Вони не просто натиснули кнопку. У 2021 році було проведено дослідження, яке рекомендувало регулювання замість повного заборону, потім у 2023 році ухвалили законодавство, що визначає віртуальні активи, і тепер ці правила доступу до банківської системи 2025 року фактично реалізують усе це. У рамках цієї системи VASP мають отримати урядові ліцензії, банки повинні проводити посилене належне розслідування клієнтів крипто-компаній, а також здійснювати постійний моніторинг транзакцій на предмет підозрілої активності. Це ретельно.

Порівняно з регіональними сусідами, Пакистан зайняв проміжне положення. Індія досі обмежує банківське обслуговування криптовалют на випадок до випадку. Бангладеш фактично заборонив його. ОАЕ дозволяє в спеціальних зонах. Підхід Пакистану—дозволити, але з суттєвим контролем—здається, вони намагаються зловити економічний потенціал, водночас зберігаючи певні запобіжники.

Для розробників і фінтех-розробників у Пакистані це потенційно відкриває реальні можливості. Тепер можна створювати фінансові продукти з чітким регуляторним полем, а не працювати у сірих зонах. А для звичайних користувачів головне—це те, що ліцензовані платформи з банківським контролем, теоретично, мають пропонувати кращий захист споживачів, ніж нерегульовані альтернативи.

Реальним випробуванням стане впровадження. Банки повинні розробити нові процеси відповідності, VASP мають пройти ліцензування через кілька урядових агентств, і всім потрібно підтримувати обов’язки щодо звітності. Але якщо все вдасться, Пакистан може стати моделлю того, як балансувати інновації та фінансову стабільність у криптопросторі.