Нещодавно я задумався над старою проблемою, з якою стикається багато трейдерів. Всі чули цю фразу Баффета — «Коли інші бояться, я жадібний; коли інші жадібні, я боюся». Звучить дуже логічно, але на практиці ми часто не знаємо, коли потрібно бути жадібним, а коли — боязким.

Я сам переживав цю внутрішню боротьбу. Іноді, коли позиція приносить прибуток, боюся повернення і швидко закриваю її, щоб зафіксувати прибуток, але ринок продовжує рости, і я втрачаю можливість заробити ще більше. Інший раз, маючи той самий прибуток, я наполегливо тримаю позицію, щоб прибуток продовжував зростати, але ринок раптово розвертається, і прибуток зникає, тоді я починаю звинувачувати себе у жадібності.

Це відчуття, напевно, знайоме багатьом. Коли ринок коригується, ти купуєш на низьких рівнях, а коли ціна доходить до рівня прибутку — починаєш сумніватися: виходити чи тримати? Вийшовши, ціна знову зростає — шкодуєш, що був такий боягуз; не виходячи — потрапляєш у пастку і звинувачуєш себе у жадібності. Постфактум все здається очевидним, але в реальності, коли ти перед ринком, більшість роздрібних трейдерів і новачків важко зберігають раціональність, оскільки емоції керують рішеннями.

Я помітив, що у невдачливих трейдерів є чотири типові поведінки. Перший — заробив трохи і швидко закрив, або програв — виходить з позиції, це прояв страху. Другий — додає позицію всупереч тренду, навіть знаючи про збитки, сподіваючись на розворот, і часто йде все глибше у мінус. Третій — сліпо слідує за ринком: купує, коли зростає, і продає, коли падає, без плану. Четвертий — тримає великі позиції, вкладаючи всі кошти одразу. Останні два — це прояв жадібності.

Ці підходи іноді приносять прибуток, але здебільшого — це випадковість. Справжні стабільні трейдери мають систему. Вони чітко визначають правила входу, виходу і управління капіталом, основна ідея — обмежити збитки, дозволити прибутку рости і строго дотримуватися цього. Тільки так можна подолати жадібність і страх.

Цікаво, що людське суспільство еволюціонує: від аграрної цивілізації до індустріальної і до інформаційної епохи — все змінюється. Але людська природа залишається майже незмінною вже тисячі років. Однак окремі особи можуть еволюціонувати: професійні трейдери через практику і рефлексію поступово долають свою жадібність і страх, і в підсумку стають переможцями на ринку. Більшість інвесторів залишаються заручниками людських слабкостей.

Оскільки людську природу важко змінити, можна подумати навпаки. Використовувати інструменти для аналізу стану інших учасників ринку, щоб зрозуміти, коли ринок надто оптимістичний, а коли — надто песимістичний, і таким чином зменшити свої ризики. «Інші бояться, я жадібний», — але за умови, що у вас є надійна система і чіткі правила.

Загалом, інвестор має поважати ринок, раціонально оцінювати ситуацію і цілеспрямовано долати людські слабкості. Постійно вдосконалювати свої знання і навички торгівлі у межах того, що він контролює. Тільки так можна довше і краще існувати на ринку.