У японському фондовому колі є двоє легендарних трейдерів, один з яких шанують як «бога торгівлі» — Кодзіра Таке, інший — відомий як «найсильніший роздрібний інвестор» — CIS. Цікаво, що ці двоє майстрів не лише знайомі багато років, а й мають дивовижно схожий досвід — обидва починали торгувати ще в університеті, поступово збільшуючи капітал з невеликих сум, і зрештою стали керувати мільярдними активами.

Їх справжня слава настала після знаменитої помилки з розміщенням ордеру на J-COM. Того дня CIS заробив 600 мільйонів ієн, але Кодзіра Таке був ще більш вражаючим — всього за 10 хвилин зібрав 2 мільярди ієн, що приблизно дорівнює 150 мільйонам юанів. У японському колі трейдерів, яке зазвичай залишається скромним, такі результати — справжня легенда.

Найцікавіше — що Кодзіра Таке, такий майстер, готовий відкрито ділитися своєю торговою логікою. Його стратегія слідування за трендом і принципи торгівлі CIS згодом були досліджені та вдосконалені безліччю трейдерів і досі залишаються актуальними в сучасних умовах ринку.

Щоб зрозуміти, як Кодзіра Таке з простого роздрібного інвестора став мільярдером, потрібно розглянути його ранню контрінвестиційну тактику. У період з 2000 по 2003 роки, коли лопнув інтернет-бульбашка, світові фондові ринки увійшли у медвежий тренд, і Японія не стала винятком. Більшість інвесторів зазнали збитків, їхній настрій був надзвичайно песимістичним. Але Кодзіра Таке побачив можливості, які інші не помічали — він зрозумів, що навіть у медвежому ринку ціни не будуть падати безкінечно. Відскоки обов’язково траплятимуться, а ті акції, які сильно недооцінені, зазвичай ховаються саме у цих відскоках.

Його метод був досить простим: він слідкував за відхиленням 25-денної ковзної середньої. Якщо ціна акції, скажімо, 100 ієн, а поточна — 80 ієн, то відхилення становить -20%. Коли відхилення стає значним і негативним, це сигнал, що ціна сильно недооцінена — час купувати. Навпаки, якщо ціна піднімається до 120 ієн і відхилення стає +20%, потрібно бути обережним — можливо, вона вже переоцінена.

Після 2003 року японські фондові ринки почали відновлюватися. Стратегія Кодзіри Таке також змінилася — він перейшов від пошуку дешевих акцій до слідування за трендом. Ця зміна дозволила його капіталу вирости з 100 мільйонів ієн до 8 мільярдів.

Його щоденна торгівля — це короткострокові операції, що тривають два дні або менше, з одночасним володінням від 20 до 50 акціями. Це має кілька переваг: диверсифікація ризиків і захист від коливань окремих цін. Він купує акції і тримає їх ніч, а на ранок швидко фіксує прибуток або обмежує збитки, одразу переходячи до нових цінних паперів. Він особливо добре використовує секторні зв’язки: наприклад, якщо зростає одна з великих сталеливарних компаній, він купує інші, що ще не зросли, щоб скористатися підйомом у галузі.

CIS не має такої конкретної методології, але його основний принцип — ідеальний доповнювач до стратегії Кодзіри Таке. Він вважає, що акції, які ростуть безперервно, ймовірно, ще будуть зростати, а ті, що падають — продовжать падати — це і є суть його «слідування за трендом».

Багато помилок роблять ті, хто вважає, що рух цін — це гра з рівною ймовірністю. Вони думають, що після підйому ціна має обов’язково впасти. Насправді ж ринок має сильну тенденцію до продовження — сильні акції привертають більше капіталу і стають ще сильнішими, слабкі — слабнуть ще більше. Замість того, щоб боротися з цим, краще слідувати за ринковими силами.

Ті, хто купує при кожному падінні, найчастіше потрапляють у пастку. У бульбашковому ринку, побачивши, що ціна зросла, вони чекають корекції для покупки, але так і не дочекаються — і пропускають весь тренд. Так само безглуздо — додавати позиції після збитків, вже зробивши неправильний висновок, — це шлях до самогубства.

CIS особливо наголошує, що не потрібно надто зациклюватися на відсотку виграшу — головне, щоб загальний баланс рахунку був позитивним. У ринку збитки — неминучі, важливо вчасно закривати збиткові позиції і отримувати прибуток на виграшних. Він також попереджає трейдерів: не сліпо довіряйте будь-яким «золотим правилам». Ринок — складна динамічна система, і коли правила стають широко відомими, вони втрачають свою силу. Найкращі трейдери зазвичай з’являються під час криз, катаклізмів або ринкових переломів, коли більшість панікує, а кілька холоднокровних і сміливих здатні виділитися.

Історії Кодзіри Таке і CIS навчають нас тому, що торгівля — це не магія, а просто слідування ринковим тенденціям, контроль ризиків і незалежне мислення. Звісно, інвестиції — це ризик, тому потрібно бути обережним у своїх рішеннях.