Idacorp Inc (IDA) Звіт про результати за 4 квартал 2025 року: сильне зростання EPS та стратегічні інвестиції …

GuruFocus News

Пт, 20 лютого 2026 о 14:04 GMT+9 4 хв читання

У цій статті:

IDA

-2.43%

Ця стаття вперше з’явилася на GuruFocus.

**Згладжений прибуток на акцію (EPS):** $5.90 за 2025 рік, порівняно з $5.50 у 2024.

**Прогноз EPS на 2026 рік:** Оцінюваний діапазон від $6.25 до $6.45.

**Збільшення чистого доходу:** понад $34 мільйони порівняно з 2024.

**Перевага операційного доходу:** приблизно $75 мільйонів від підвищення тарифів і зростання витрат.

**Зростання клієнтської бази:** у цілому на 2.3%, з 2.5% зростанням у житловому секторі.

**Прогноз CapEx:** в середньому $1.4 мільярда на рік з 2026 по 2030, всього близько $7 мільярдів.

**Зростання бази тарифів:** прогнозується понад $11 мільярдів до 2030 року, з CAGR 16.7% з 2026 по 2030.

**Грошовий потік від операцій:** понад $600 мільйонів у 2025 році, рекорд компанії.

**Витрати на експлуатацію та обслуговування:** зросли менш ніж на $10 мільйонів, головним чином через витрати на працю.

**Амортизація та знецінення:** зросли майже на $28 мільйонів у 2025.

**CapEx на 2026 рік:** очікується між $1.3 і $1.5 мільярда.

**Прогноз виробництва гідроенергії на 2026 рік:** від 5.5 до 7.5 мільйонів мегават-годин.

Увага! GuruFocus виявив 14 попереджень щодо IDA.

Чи є IDA справедливо оціненою? Перевірте свою тезу за допомогою нашого безкоштовного калькулятора DCF.

Дата публікації: 19 лютого 2026 року

Для повного транскрипту звіту про результати, будь ласка, зверніться до повного транскрипту конференц-зв’язку.

Позитивні моменти

Idacorp Inc (NYSE:IDA) досягла 18-го поспіль року зростання EPS, з розбавленим прибутком на акцію $5.90, порівняно з $5.50 минулого року.

Компанія розпочала прогноз доходів на 2026 рік з оцінюваним діапазоном від $6.25 до $6.45 за акцію, що відображає 8% зростання порівняно з 2025.

Idacorp Inc (NYSE:IDA) зафіксувала сильне зростання клієнтської бази на 2.3%, зростаючи за рахунок житлового, комерційного та промислового секторів.

Компанія успішно просувається у реалізації великих інфраструктурних проектів, зокрема проекту передачі B2H та сонячного проекту в Плезант Велі, що підсилює її портфель чистої енергії.

Idacorp Inc (NYSE:IDA) підтримує міцний баланс із співвідношенням боргу до капіталу 50/50, що підтримує її значні плани капітальних інвестицій.

Негативні моменти

Компанія стикається з підвищеними витратами на знецінення та відсотками через зростання та будівництво інфраструктури, що може вплинути на майбутні прибутки.

Idacorp Inc (NYSE:IDA) очікує зростання витрат на експлуатацію та обслуговування у 2026 році через витрати на боротьбу з лісовими пожежами та інфляційний тиск на працю і послуги.

Компанія не планує подавати загальний тарифний запит у Айдахо у 2026 році, що може затримати відшкодування зрослих витрат.

Idacorp Inc (NYSE:IDA) має значні плани капітальних витрат, з прогнозом у $7 мільярдів за наступні п’ять років, що може вимагати додаткового фінансування.

Продаж активів розподільчої мережі в Орегоні залежить від регуляторного схвалення, що може зайняти 10 місяців або більше, потенційно затримуючи очікувані вигоди.

 






Продовження історії  

Підсумки Q & A

П: Чи можете ви надати оновлення щодо вашого клієнтського та навантажувального портфеля, зокрема щодо розширення поточних великих клієнтів і нових компаній, що входять у вашу зону обслуговування? В: Адам Річінс, старший віце-президент і операційний директор, зазначив, що запити залишаються сильними і різноманітними, охоплюючи галузі, такі як дата-центри та виробництво. Зокрема, тривають проекти, наприклад, дата-центр у технологічному парку Gemstone та розширення Національної лабораторії Айови. Багато запитів переходять від початкових етапів до будівництва та досліджень генерації, що свідчить про міцний потенціал зростання.

П: Щодо ваших потреб у капіталі, як ви плануєте фінансувати додаткові CapEx, і який вплив ви очікуєте від податку на ремонти? В: Ліза Гроу, президент і генеральний директор, пояснила, що додатковий CapEx, ймовірно, буде фінансуватися за рахунок співвідношення боргу до капіталу 50/50. Великі клієнти приносять значний грошовий потік, що може вплинути на потребу в капіталі. Поточна оцінка капіталу враховує консервативні припущення щодо грошових потоків, а продаж сервісної території Орегона може додатково вплинути на потребу в капіталі.

П: Чи можете ви детальніше розповісти про потенційну інвестиційну можливість, пов’язану з другим semiconductor-заводом Micron? В: Адам Річінс зазначив, що переговори з Micron тривають, і хоча розмір інвестиційної можливості ще не визначений, більше інформації буде надано, коли деталі будуть узгоджені. Підйом навантаження для другого заводу Micron ще не був публічно оголошений.

П: З урахуванням значного зростання CapEx, як ви прогнозуєте розвиток ваших фінансових показників, таких як FFO до боргу, і чи є потенціал для Moody’s зняти ваш негативний статус? В: Ліза Гроу висловила оптимізм щодо покращення фінансових показників, оскільки доходи великих клієнтів очікувано підвищать грошові потоки. На кінець 2025 року FFO до боргу становив близько 14.3% для Moody’s і трохи менше 14% для S&P. Компанія підтримує міцний баланс і планує зустрічі з рейтинговими агентствами для обговорення майбутніх перспектив.

П: Плануєте ви перейти до стандартного тарифу для великих навантажень замість укладання індивідуальних контрактів? В: Ліза Гроу підтвердила, що наразі немає планів стандартизувати тарифи для великих клієнтів. Кожен клієнт має унікальні потреби, і компанія віддає перевагу індивідуальному підходу до тарифів.

Для повного транскрипту звіту про результати, будь ласка, зверніться до повного транскрипту конференц-зв’язку.

Умови та політика конфіденційності

Панель управління конфіденційністю

Більше інформації