Останнім часом я досліджую досить цікаве явище і виявив, що гігант Волл-стріт Бейлід запускає фонд buidl, який тихо переписує правила гри в DeFi.

Просто кажучи, buidl — це токенізований фонд, створений Бейлід, який переносить традиційні фінансові активи (переважно американські облігації та репо-угоди) на блокчейн. Звучить трохи складно, але основна логіка дуже ясна: використання технології блокчейн для оптимізації управління активами, що дозволяє інституційним інвесторам також входити в DeFi і одночасно уникати високих коливань криптовалютного ринку.

Дизайн buidl досить витончений. Кожен токен завжди прив’язаний до 1 долара, APY стабільно близько 4.50%, управлінські збори всього 0.20-0.50%. Інвестори можуть виводити кошти цілодобово і в реальному часі, без необхідності чекати кілька днів, як у традиційних фондах. Це просто мрія для інституційних капіталів — поєднання стабільності традиційних фінансів і ефективності блокчейну.

Найголовніше — за всього 8 місяців після запуску buidl набрав капітал у 500 мільйонів доларів і став другим за обсягом продуктом у сегменті RWA. А Ondo Finance, маючи 1.6 мільярда доларів у buidl, створила deUSD, і ціна Ondo зросла більш ніж на 200%. Це класичний ефект «DeFi-матрьошки» — коли традиційні фінансові активи, потрапляючи у екосистему DeFi, породжують мультиплікаційний ефект.

І тепер історія стає ще цікавішою. Curve і Elixir об’єднали зусилля і інтегрували buidl у глибокий рівень ліквідності DeFi. deUSD (синтетичний долар, підтримуваний stETH і американськими облігаціями) забезпечує ліквідність через Curve, дозволяючи власникам buidl зберігати свої доходи і одночасно брати участь у торгівлі в DeFi. Це великий плюс для Curve — не тільки закріплює її позицію як центру ліквідності стабільних монет, а й привертає багато інституційних капіталів.

Я помітив, що CRV показує цікаву динаміку. Після релізу новин його ціна зросла значно, але зараз вона становить 0.29$, ринкова капіталізація — 434.56 мільйонів, за 24 години — зростання на 11.32%. Порівняно з Ondo, яка має 2.5 мільярда капіталу, потенціал CRV ще дуже великий. Зі зростанням потоку інституційних активів у екосистему, роль Curve як торгового вузла все більше і більше розкривається.

Ця хвиля злиття традиційних фінансів і DeFi по суті руйнує бар’єри між цими двома світами. Гіганти Волл-стріт, як Бейлід, входять не лише капіталом, а й підтвердженням і регулятивною підтримкою для всієї екосистеми. Якщо шукаєш перспективний проект, варто придивитися до цієї лінії RWA і злиття з DeFi. На Gate також можна побачити рух цін на відповідні активи — можливо, варто дослідити самостійно.