Фінансова наглядова рада розпочала роботу з адаптації "споживацьких" інвестиційних інструкцій для публічних фондів

Фінансовий наглядовий інститут уже розпочав роботу, спрямовану на зміну інвестиційних описів відкритих фондів, щоб вони відповідали рівню розуміння звичайних споживачів. Ураховуючи постійну критику щодо того, що відповідні інвестиційні документи є надмірно довгими та складними, що ускладнює визначення дійсно важливих ризиків, фінансовий наглядовий інститут вирішив розробити новий стандартний план, який зосереджений лише на основних ризиках і легкий для демонстрації.

Фінансовий наглядовий інститут 12 травня 2026 року оголосив про створення «Робочої групи з покращення записів у документах подання відкритих фондів». Ця ініціатива була запроваджена у зв’язку з випадками повного збитку закордонних фондів нерухомості. Тоді було висловлено думки, що деякі інвестори здійснювали інвестиції без достатнього розуміння структури продукту та можливості збитків. Враховуючи це, зростає голос за те, щоб інвестиційні описи перестали бути формально довгими документами і перетворилися на керівництва, що допомагають у реальному судженні.

Результати сліпого тестування, проведеного з людьми з числа 119 звичайних споживачів у лютому-березні цього року, також підтвердили вищезазначені проблеми. 70,6% опитаних заявили, що ніколи не читали інвестиційний опис, а 49,6% вважають, що цього опису недостатньо для розуміння ризиків інвестування. Це інтерпретують як те, що, хоча обсяг опису великий, основний зміст важко сприймати одразу, а також через надмірне використання професійної фінансової термінології звичайним інвесторам фактично важко його застосовувати.

З урахуванням цього, фінансовий наглядовий інститут планує розробити найпростіший «Стандартний план основних ризиків фонду», що зменшить навантаження на споживачів. Його концепція полягає в тому, щоб на першій сторінці простого інвестиційного опису пріоритетно вказати до 4 основних ризики, таких як ризик втрати капіталу; замінити складні формулювання зрозумілими словами; і активно використовувати графіки та інші візуальні матеріали. Мета полягає в тому, щоб зосередити інформацію про найбільш важливі для інвестора ризики та структурні особливості перед покупкою продукту, зменшивши її та розмістивши у верхній частині документа. Це можна розглядати як спробу змінити спосіб подачі інформації, орієнтований на споживача.

Ця робоча група включає Фінансовий наглядовий інститут, Асоціацію фінансових інвестицій та галузь управління активами. Уряд планує надалі збирати думки споживацьких захисних організацій і просувати зміни у форматі публікації. У зв’язку з посиленням вимог щодо обов’язків з пояснення під час продажу фінансових продуктів, ця ініціатива може сприяти підвищенню довіри до ринку відкритих фондів. Однак існує думка, що для досягнення реального ефекту необхідно не лише змінити формат, а й удосконалити способи пояснення під час продажу та підвищити рівень освіти інвесторів.