【Розрахунковий звіт】 Політичні сприятливі заходи у поєднанні з активним впровадженням у промисловому секторі “Обчислювальна електроніка та координація” створюють нові можливості для розвитку сегменту зеленої електроенергії

Три основні індекси А-акцій сьогодні мали різний рух, станом на закриття, індекс Шанхая знизився на 0,25%, індекс Шеньчжень зріс на 0,47%, індекс Крейдера піднявся на 0,15%. Обсяг торгів у трьох великих містах Пекін, Шанхай і Шеньчжень наблизився до 3,3 трильйонів юанів, перевищуючи три трильйони вже п’ять днів поспіль, але порівняно з вчорашнім днем зменшився майже на 300 мільярдів. Більшість секторів закрилися з пониженням, у числі лідерів зростання — сектор не металевих матеріалів, електромережі та електроенергетика, у той час як у лідерах падіння — рідкісні землі, космічне обладнання, енергетичні метали, морське обладнання, інтернет-торгівля та автомобільний сервіс.

Що стосується окремих акцій, кількість зростаючих склала близько 1400, майже сотня з них закрилися на ліміті підвищення.

Нещодавно Національна енергетична адміністрація спільно з Державною комісією з розвитку та реформ, Міністерством промисловості та інформаційних технологій і Державною бюро даних опублікували «План дій щодо сприяння двонапрямній взаємодії штучного інтелекту та енергетики». У ньому наголошується на необхідності посилення планування розміщення проектів обчислювальних потужностей, враховуючи використання зеленої електроенергії як важливий показник; дослідженні спільної побудови обчислювальних потужностей штучного інтелекту потужністю мільйон кіловат і відповідних енергетичних систем, виборі регіонів для пілотних проектів. До 2030 року планується значне підвищення рівня забезпечення чистою енергією для обчислювальних потужностей штучного інтелекту та рівня застосування штучного інтелекту у енергетичній сфері, формуючи новий розвитковий патерн — двонапрямне взаємодію та глибоку інтеграцію штучного інтелекту і енергетики.

Двоколісна логіка політики та індустрії стає все яснішою. За даними кількох аналітичних звітів, «П’ятирічний план» чітко визначає прискорення формування нової енергетичної системи з чистою, низьковуглецевою, безпечною та високоефективною, а також реалізацію десятирічної програми подвоєння частки нефосильних джерел енергії; нещодавно Національна енергетична адміністрація наголосила на прискоренні будівництва нової електроенергетичної системи з новими джерелами енергії, а також на зростанні обсягів торгівлі зеленою електроенергією та швидкому впровадженні цінових механізмів у рамках документа №114. Моделі прибутку операторів зеленої електроенергії поступово змінюються з «обсягів» на «обсяги + потужність + допоміжні послуги», що відображає нову цінність системи.

Гуангда Цзєсюань: Постійно підтримуємо ідею підвищення споживання зеленої електроенергії

Вихід «Плану дій» — це конкретні заходи у рамках цілей двонапрямного контролю викидів вуглецю. Підвищення рівня споживання зеленої електроенергії та заохочення використання зеленої енергії — це тенденція, і в майбутньому очікується поступове впровадження відповідних політик для підвищення споживання зеленої електроенергії. Ми постійно підтримуємо ідею підвищення споживання зеленої електроенергії, включаючи сфери «обчислення електроенергії» та виробництва водню і амінів із зеленої електроенергії; з довгострокової перспективи тенденція галузі чітка, і ми залишаємося оптимістами.

Цайтун Цзєсюань: Вартість системи зеленої електроенергії стає ще більш значущою

«План дій» вперше пропонує дослідження прямого підключення ядерної та водневої енергетики до обчислювальних потужностей, а також заохочує гнучкі обчислювальні системи до прямого підключення зеленої електроенергії; цей механізм переводить логіку диспетчеризації мережі від традиційного «джерело слідує навантаженню» до «навантаження слідує джерелу», роблячи обчислювальні системи регульованим навантаженням, що вимагає більш високих стандартів для конфігурації мережевих акумуляторів та стабільності споживання зеленої електроенергії, підкреслюючи цінність системи зеленої електроенергії.

Західна цінна папірна компанія: Індустрія вже входить у фазу реалізації політик і пілотних проектів

Зростання попиту на обчислювальні потужності та енергоспоживання під впливом тренду тренінгу великих моделей штучного інтелекту зростає експоненційно, енергоспоживання інтелектуальних обчислювальних систем стрімко зростає. За ціллю «співпраці обчислень і електроенергії» зелена електроенергія стає ключовим фактором у низьковуглецевому розвитку обчислювальних потужностей, не лише ефективно компенсуючи дефіцит традиційних джерел енергії, а й забезпечуючи можливий шлях для низьковуглецевого та сталого розвитку обчислювальних систем. Галузь вже перейшла у фазу реалізації політик і пілотних проектів, застосування сценаріїв «оптимізації обчислень, електропідтримки та обчислень» багатостороннє, рекомендується звернути увагу на ключові бенефіціарні цінні папери.

Хуачуань Цзєсюань: Вітчизняний токен може збільшити попит на зелену електроенергію в Китаї на 4%-33% у період 2026-2030 років

Вітчизняний токен має потенціал збільшити попит на зелену електроенергію в Китаї на 4%-33% у період 2026-2030 років. Демонстрація низької ціни зеленої електроенергії дає можливість знизити витрати дата-центрів. Крім того, впровадження зеленої електроенергії відкриває політичний шлях для подолання традиційних обмежень щодо енергоспоживання дата-центрів і відповідає зростаючим потребам у обчислювальній потужності.

Ціньсінь Цзяньтоу: Вартість активів зелених електроенергетичних операцій підлягає сталому переоцінюванню

У першому кварталі 2026 року нові потужності вітрової та сонячної енергетики в країні зросли відповідно на 28,6% і 41,3%, рівень споживання зеленої електроенергії підвищився до 97,2%, а обов’язковий коефіцієнт збереження та механізм міжрегіональної торгівлі зеленою електроенергією швидко впроваджуються; у контексті прискорення будівництва нових систем електроенергетики переоцінка вартості активів зеленої енергетики є цілком обґрунтованою та має сталий характер.

Хуатай Цзєсюань: Очікується відновлення оцінки вартості сектору зеленої електроенергії

Незалежно від прямого підключення зеленої електроенергії або співпраці у сфері обчислень, обидва сценарії відображають переоцінку цінності відновлюваної енергетики. Очікується, що сектор зеленої електроенергії відновить свою оцінку, рекомендуються компанії, що швидко зростають у виробництві вітрової та сонячної енергії.

(Цей текст не є інвестиційною рекомендацією, інвестори діють на свій ризик. Ринок має ризики, інвестиції — з обережністю.)

(Джерело: Центр досліджень Eastmoney)